海通证券-大金融板块发力;A股“股”舞人心!-201202

　　核心结论： ①经济转型大背景下我国长期股权投融资时代已徐徐展开，权益投资出现三大特征：赛道化、龙头化、机构化。 ②长期股权时代与小牛熊周期不矛盾，21年市场进入盈利和情绪驱动的牛市泡沫期，即“股”舞人心。 ③A股是转型升级牛，科技和内需是中期主线，短期金融修复。未来AH溢价收窄或源于港股补涨。 涨停分析 TODAY'S DAILY LIMIT ANALYSIS 01 折叠屏 涨停揭秘： OPPO正式发布“卷轴屏”概念机OPPO X 2021，概念机采用了卷轴设计加上OLED柔性屏，在大小屏切换的过程中，以全新的方式对屏幕进行弯曲，屏幕能像画卷一样顺滑、平整的展开，实现了几乎“零折痕”的屏幕效果。 02 银行 涨停揭秘： 中国人民银行行长易纲在署名文章中指出，稳妥推进数字货币研发，有序开展可控试点，健全法定数字货币法律框架。 03 新能源汽车 涨停揭秘： 商务部官方公众号商务微新闻11月30日晚消息，商务部将会同有关部门建立健全二手车出口管理与促进体系，着力提升中国汽车国际竞争力。实行全国统一的出口检测规范及企业准入标准，强化境外售后服务体系建设，鼓励有条件的企业在重点市场建立公共备品备件库，规范出口秩序，为推动二手车出口创造良好环境。国内汽车市场由增量市场向存量市场的转变，以及构建国际国内双循环格局的提出，使一二手车出口成必然趋势。 资金动向 TODAY'S FUNDING TRENDS 行业板块资金流向情况 个股资金流入前十 个股资金流出前十 财经新闻 【宏观】 1、【中国11月财新制造业PMI升至54.9 创2010年12月以来最高值】 中国11月财新制造业PMI升至54.9，为2010年12月以来最高值，预期为53.5，前值为53.6。 2、【香港金管局：三地监管机构正加紧制订业务安排争取早日启动理财通】 香港金管局总裁余伟文表示，过去几年，股票通和债券通都取得了非常好的成绩，下一步我们还要把互联互通扩展到其他资产类别。今年6月，人民银行联同金管局及相关监管机构，宣布在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。现在三地监管机构正加紧制订业务安排，希望争取早日启动理财通。 3、【中金：中国上市银行处于业绩V型反转起点】 中金称，后疫情时代银行业景气度进入向好通道，上市银行正处于业绩V型反转的起点，预计2021年归母净利润增长9.2%；招商银行、平安银行等头部机构将逐渐享有更高的估值溢价以体现资产稀缺性。 【产业】 1、【车联网密码应用进入发展关键期】 “2020中国网络安全产业高峰论坛”昨日举办，在车联网安全发展分论坛上了解到，强化车联网安全保障是当务之急，车联网密码应用进入发展关键期。“工信部通过政策支持、产业支撑、试点示范等工作，持续推进重要领域密码应用，下一步将从产业、法律、政策、技术标准应用等方面，进一步健全车联网密码应用的保障机制。”工信部办公厅副主任王鹏表示。 2、【工信部部长肖亚庆：将全力支持河北改造提升传统产业、培育发展先进制造业】 工业和信息化部党组书记、部长肖亚庆率队到河北省石家庄市调研。肖亚庆说，全力支持河北改造提升传统产业、培育发展先进制造业，助力河北构建现代产业发展新体系。在河北省期间，肖亚庆一行先后深入河北高达电子科技有限公司、石家庄华燕交通科技有限公司、河北圣昊光电科技有限公司、石药集团有限公司等企业。 3、【需求旺盛HDI板爆单 多公司加紧扩产】 “头部HDI板生产厂商的订单都排到了明年，部分厂商订单甚至排到了明年6月份。”对于近期市场关注的PCB（印制电路板）行情，博敏电子董事长徐缓表示，消费电子“轻薄短小”需求不断增加，5G智能移动终端渗透率持续提升，智能手机销售市场回暖，都将进一步加大高阶HDI（高密度互连，生产PCB的一种技术）板的产能缺口。徐缓预计，HDI板产能缺口将持续到明年6月份，甚至延续明年全年。 【楼市】 1、【西安房地产调控再加码 提高二套房贷款首付比例】 西安市发布关于进一步加强房地产市场调控的通知。提出调整购买第二套住房的商业贷款首付比例。在西安市已拥有住房面积在90平方米及以下的居民家庭：购买第二套住房面积在144平方米及以下的，商业贷款首付比例不低于40%；购买第二套住房面积在144平方米以上的，商业贷款首付比例不低于50%。 新闻解读 【知识产权强国蓝图加快绘制，一系列政策正密集落地，行业发展迎机遇】 据12月1日报道，有关部门正加快制定面向2035年的知识产权强国战略纲要和知识产权“十四五”规划，其中对专利转化运用做了系统性谋划，将进一步完善知识产权转化运用激励政策，完善知识产权市场运行体制机制等。 专家分析指出，随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，知识产权作为创新发展战略资源和国际竞争力核心要素的作用更加突出。 市场研判 【A股】 周二，沪深两市小幅低开后一路震荡走高，沪指再度逼近年内高点，资金做多情绪积极，两市呈现普涨格局。盘面上看涨幅居前的主要还是大金融板块，银行板块大涨超4%，新能车板块强势依旧，市场整体表现活跃。 近期银行股出现持续大涨，主要原因有以下几点：从基本面看，疫情影响逐渐减弱，银行作为顺周期行业，直接受益于经济复苏。从央行最新披露的三季度货币政策报告中可以看出，贷款利率向上的拐点似乎已经出现，银行盈利有望进一步改善，其次，资金面上看，央行祭出超级麻辣粉维稳，直接刺激了金融板块，最后，从估值来看，银行估值仍处在相对底部区域，因此也吸引了大量机构资金的配置。 消息面上，今天监管部门再给房产降温，深圳市住建部和政府部门正在就近期出现的华润城事件研究综合调控政策，坚决打击一切市场投机炒作行为。此外，银保监会主席郭树清也发文表示，房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”，要坚决抑制房地产泡沫。可以预期的是：在今后很长的一段时间内，房地产投资的机会在减少且投资回报率会不断下降，那么之前投资于此的资金就会从地产流出，寻找新的投资渠道，那么A股很可能会成为其流入方向。 整体来看，近期大金融板块突破重围，表现较为强势，后市指数有望在其带领下继续震荡上行，沪指冲击年内高点可期。之前处于低估值的“金三胖”，在经历了11月份的上涨后，也都水涨船高了，市场上低估值的板块已经很难找到了，我们觉得12月份成长和价值大概率会均衡发展，可以适当关注前期调整充分的医药、科技板块当中的优质成长股，避免追高前期涨幅较大的板块。 【港股】 今日开盘，恒生指数高开0.31%，盘中一度涨超1%。截止收盘，恒生指数涨0.86%，报26567.68点；国企指数涨1.07%，红筹指数涨0.86%，恒生科技指数跌0.42%。航空股上涨，中资券商股上涨，内险股上涨，内银股上涨，港股区块链概念股上涨，美团跌0.28%。美国有著名投资者在全球市场论坛上表示，目前全球央行的货币宽松政策和大量印钞将成为未来2021年的最大债务危机。因为债务水平极高，甚至无法计算出欠债多少。未来的美国总统拜登和财政部长耶伦，皆主张大量印钞和加大开支以刺激经济，也说明在未来的负债仍会继续创新高，也不打算去调整或减低。因此，近日的黄金大幅下滑，也正好是买入的时机，也表示美元已不是避险的好工具。 【期货】 周二国内商品期货市场涨跌互现。工业品表现分化，其中焦煤、动力煤涨超3%，PVC、焦炭涨超2%，甲醇、沪铝涨超1%，而纯碱跌超3%，苯乙烯、沪镍、沪锡跌超2%，尿素、沪铅、锰硅、聚丙烯跌超1%。农产品震荡偏弱，其中红枣跌近3%，豆二跌超2%，菜粕、豆粕、白糖、棕榈油、苹果跌超1%。 技术上，文华商品指数周二日内窄幅震荡收小十字K线，后续依然需要关注指数能否企稳于短期均线再次有效上攻。操作上，倘若指数后续回调企稳，强势品种可逢支撑位适当做多，之后根据反弹力度再调整仓位。 【期权】 12月1日上证50ETF现货报收于3.557元，上涨2.42%，上证50ETF期权总成交面额1258.370亿元，期现成交比为0.38，权利金成交金额24.240亿元；合约总成交3536338张,较上一交易日减少16.50%，总持仓2677887张，较上一交易日增加4.30%。认沽认购比为0.54(上一交易日认沽认购比0.59)。 沪深300ETF现货报收于5.142元，上涨2.21%，沪深300ETF期权总成交面额1162.010亿元，期现成交比为0.35，权利金成交金额22.290亿元；合约总成交2280303张,较上一交易日减少18.80%，总持仓1916642张，较上一交易日增加3.18%。认沽认购比为0.68(上一交易日认沽认购比0.63)。 免责声明： 以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。 【涨停板分析】 【本周新股】