长城证券-交易型基金周报：B份额溢价率回升-200824

1. 上周股票市场上涨，我们跟踪的32只主题ET长城证券F的平均周跌幅为-0.56%。

2. 跟交易型基金周报踪中大盘风格指数ETF平均周跌幅较小，大盘风格ETF平均周涨幅为1.28%；中小盘风格ETF平均周跌幅为-1.99%。

3. 从成交量来看，我们跟踪的主题ETFB份额溢价率回升总成交额为535.07亿元，比前周减少了73.05亿元。

4. 跟踪中大盘风格指数的ETF成交额较大，我们跟踪的主题ETF场内份额为1450.72亿份，比前周增加5.6长城证券2亿份。

5. 其中，中小盘风格主题E交易型基金周报TF场内份额增幅较大。

6. 截止上周末，SHIBOR隔夜利率2.26%,比前周上涨了0.08%；SHIBOR1周利率2.28%,比前周上涨了0.06%.华宝添益七日年化收益率为1.61%,比前周上涨了0.09%；银华日利七日年化收益率为1B份额溢价率回升.70%,比前周上涨了0.11%。

7. 上周永长城证券续指数型B份额周平均涨幅超过主要股指。

8. 102只B份额的平均周涨幅为1.92%，B份额的溢价率为10.3交易型基金周报9%，比前周上升了1.89%。

9. 跟踪中小盘风格B份额溢价率回升指数的B份额平均溢价率较高。

10. 定期折算：近1月内3只A份额进行定期折算：2020年9月1日鹏华长城证券中证一带一路A，2020年9月1日鹏华中证高铁产业A，2020年9月1日鹏华国证钢铁行业A。

11. 定期折算方案：仅折算A，不影响B份额交易型基金周报的净值和份额。

12. 具B份额溢价率回升体做法：A份额净值归1，新增份额折算成母基金份额。

13. 不定期折长城证券算：6只B份额的母基金净值距离上折阀值小于10%。

14. 其中，新华中证环保产业B为3.45%，交易型基金周报申万菱信中证环保产业B为4.15%，证保B级为4.78%，白酒B为5.89%，证券B为8.13%，信诚中证800医药B为8.54%。

15. 若其跟踪指数持续上B份额溢价率回升涨，将引发上述基金向上触点折算。

16. 折算后其杠杆率将上升，回到初始杠长城证券杆率2倍。

17. 1只B份额的母基金净值距离下折阀交易型基金周报值小于10%。

18. 其中，高铁BB份额溢价率回升级为-9.93%。

19. 若其跟踪指数持续下跌，将引长城证券发上述基金向下触点折算。

20. 折算交易型基金周报后其杠杆率将下降，回到初始杠杆率2倍。

21. 风险提示：指数型B份额溢价率回升基金不能规避A股市场、海外股票市场以及商品市场的系统性风险，且股票指数分级基金B份额风险大于普通股票型基金。

22. 货币ETF基金不能规避利率市长城证券场风险。