川财证券-信创行业周报：中美科技摩擦升级，关注国产软件高质量发展-200809

　　本周，美国国务卿蓬佩奥重提美国所谓“清洁5G网络计划”，中美科技摩擦再度升级。此次计划将扩展至5个领域，包括运营商、应用商店、应用程序、网络云和网络电缆。中美科技摩擦再度升级同时，国内方面，为进一步优化集成电路产业和软件产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》。本次制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施。在政策加持，外部环境的推动下，中国信创产业将迎来发展的黄金时期，建议关注国产软件高质量发展带来的投资机会。信息安全方面，本周，工信部办公厅发布《关于开展2020年网络安全技术应用试点示范工作的通知》，重点方向在新型信息基础设施安全类，包括5G网络、工业互联网、车联网、智慧城市、大数据、物联网、人工智能、区块链、商用密码、电信网络诈骗防范治理。布局网络安全前沿领域、重视网安技术服务、在细分领域市场份额高的网安公司值得重点关注。
　　投资建议：2020-2022年是国家安可推广最重要的3年，中国信创产业有望从硬件设备到基础软件到应用软件再到信息安全迎来国产替代潮。相关标的：1）硬件设备：中国长城、中科曙光、浪潮信息；2）基础软件：中国软件、东方通、太极股份等；3）应用软件：泛微网络、金山办公、恒生电子、宝信软件等；4）信息安全：启明星辰、深信服、安恒信息等。
　　市场表现
　　本周川财信息科技指数下跌2.96%，上证综指上涨1.33%，收于3354.04点，计算机行业指数上涨1.44%，收于6141.11点。计算机行业指数整体排名13/28，在所有的行业指数中表现一般，自主可控指数上涨4.19%。信创细分行业中，硬件设备II上涨5.38%、基础软件上涨5.72%，应用软件下降0.65%、信息安全下降1.57%。板块中个股涨跌幅的中位数是1.53%。周涨幅前三的个股为紫光国微、中国软件、浪潮软件，涨幅分别为22.99%、22.84%、21.05%。跌幅前三的个股为寒武纪-U、奇安信-U、紫晶存储，跌幅分别为8.88%、7.94%、5.92%。
　　公司动态
　　超图软件发布2020年半年度报告，公司实现营业收入5.23亿元，同比减少18.22%；归属于上市公司股东的净利润0.42亿元，同比增长1.97%。
　　诚迈科技发布2020年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入3.74亿元，同比增长27.64%；归属于母公司普通股股东的净利润-0.29亿元，同比下降3,537.71%。
　　风险提示：行业景气度不及预期；宏观经济波动对行业影响；流动性风险。