西南证券-有色金属行业2022年Q4机构持仓分析：行业配置环比下滑，工业金属表现亮眼-230131

　　公募基金持仓分析
　　从绝对值看，2022年Q4有色金属行业基金重仓股合计市值为1038.5亿元，环比下降22.2%。
　　从占比看，2022年Q4公募基金重仓SW有色金属板块的总市值占比为3.4%，环比下降1.3pp，配置比例连续2个季度下降。
　　前十大重仓股次序发生积极变化，集中度下降。前十大重仓股持仓市值占比达到65.95%，环比下降26.7pp，持仓集中度下降。排名方面，华友钴业仍占据榜首，天齐锂业、赣锋锂业分别上升至第二、第三，紫金矿业、明泰铝业分别下降至第四、第六，融捷股份、中矿资源、横店东磁和中国宏桥取代北方稀土、赤峰黄金、神火股份和山东黄金进入榜单。
　　从持股基金的数量来看，公募基金数量前五的分别为：紫金矿业(341支)、天齐锂业(168支)、华友钴业(160支)、赣锋锂业(138支)、山东黄金(79支)；基金数量增加前五支股票分别是：紫金矿业(+153支)、山东黄金(+52支)、金钼股份(+22支)、云铝股份(+20支)、云南铜业(+20支)。
　　从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：紫金矿业(154.2亿元)、华友钴业(118.6亿元)、天齐锂业(115.6亿元)、赣锋锂业(77.0亿元)、神火股份(52.5亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为：紫金矿业(59.9亿元)、山东黄金(9.9亿元)、云铝股份(9.7亿元)、中金黄金(7.6亿元)、南山铝业(5.4亿元)。
　　从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：明泰铝业(16.3%)、赤峰黄金(16.1%)、神火股份(15.6%)、华友钴业(13.3%)、融捷股份(11.4%);2）持仓占总市值比例前五分别为：明泰铝业(16.3%)、赤峰黄金(16.1%)、中矿资源(15.6%)、华友钴业(13.3%)、神火股份(11.4%)。
　　风险提示：公募基金持仓分析是基于Wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2022年年度重仓持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。