信达证券-券商金股明珠组合2023年2月推荐-230201

　　本月金股发布节奏：本文为明珠策略2023年2月跟踪报告。参与推荐金股的券商绝大多数在月初第一个交易日前完成金股的发布。根据每市提供的数据，截止2023/2/1日，有47家券商发布2023年2月金股，去重后，共推荐金股355只，其中A股340只。为了实现在月初第一个交易日建仓，本文的统计和策略所采用的金股数据是每月第一个交易日前日公布的券商金股。
　　本月金股行业分布：本月券商金股中，机械（9.43%）、计算机（9.43%）、电新（8.40%）、医药（7.38%）、基础化工（7.38%）等行业推荐占比较高。推荐占比上升的行业有：有色金属（上升3.21pct），机械（上升2.87pct），计算机（上升2.19pct），汽车（上升2.12pct），非银（上升2.00pct）等。推荐占比下降的行业有：银行（下降2.39pct），电新（下降2.23pct），电力（下降1.85pct），交运（下降1.55pct），医药（下降0.99pct）等。
　　本月金股概念热度：本期券商金股中高价股、大消费占比高，元宇宙、数字经济热度提升。
　　明珠策略表现跟踪：
　　全区间表现：回测区间2018/7/1-2023/1/31内，明珠金股组合年化收益率18.46%，同期战胜全部金股组合（17.20%）、新进金股组合（18.14%）、中证全指（5.17%）与偏股混指数（12.75%）。明珠金股组合在2018H2、2019、2020、2021、2022H1战胜偏股混，样本外15个月（2021/11/1至2023/1/31）相对偏股混超额0.09%。
　　上月表现：明珠金股组合2023年1月份收益率5.41%，偏股混收益率为6.07%。策略相对偏股混超额-0.66%。
　　本期持仓：本期明珠金股组合持仓65只股票，持仓较多的行业为有色金属、食品饮料、农林牧渔、计算机、基础化工、机械、电子、电新等。
　　风险因素：结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。