华鑫证券-鑫融讯：是否该忽略短期波动-230116

　　双融余额
　　截至1月13日，上交所两融余额报8193.26亿元，较前一交易日减少16.54亿元；深交所两融余额报7197.10亿元，较前一交易日减少21.40亿元；两市合计15390.36亿元，较前一交易日减少37.94亿元。
　　最新观点
　　上周五，A股指数全天震荡走高。截至收盘，沪指涨1.01%，深成指涨1.19%，创业板指涨1.41%，科创50涨0.01%，沪深300涨1.41%，上证50涨1.66%。上涨家数为2909家，高于前一交易日2255家，低于此前一周均值3002家。涨停家数为38家，低于前一交易日40家，低于此前一周均值66家。下跌家数为1933家，低于前一交易日2532家，高于此前一周均值1842家。跌停家数为10家，低于一交易日11家，平于此前一周均值10家。北向资金净流入133.36亿元，前一交易日为净流入95.45亿元，上周均值为净流入27亿元。成交额为7024亿元，前一交易日为6814亿元，上周均值为8135亿元。上周持续净流入的北上资金，接力核心蓝筹，改变了原有走弱的A股市场趋势。本质若着眼于长周期角度，不确定性的风险已经在逐步落地，逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，尤其在美国23年经济衰退预期逻辑，越发得到市场认可之后，外资对于A股的支撑成为市场主要增量资金，此类总量特征大概率贯穿23年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础，尤其当下提出扩大内需战略，消费类蓝筹对于资金的吸引度是空前的。
　　主题追踪
　　今日关注：证券、食品饮料、光伏设备
　　1.光伏设备主题：2022年12月25日，西藏最大光伏保供项目—华电那曲色尼区12万千瓦光伏电站实现全容量并网发电。2022年12月21日，国家发改委、国家能源局发布的《关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知》，鼓励电力用户与新能源企业签订年度及以上绿电交易合同。2022年12月16日，国家能源局发布2022年1-11月份全国电力工业统计数据。截至2022年11月底，全国累计发电装机容量约25.1亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长15.1%；太阳能发电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长29.4%。建议关注：海优新材（688680）、金辰股份（603396）
　　2.食品饮料主题：2022年12月7日，国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，强调平稳有序贯彻“新十条”。全国多地餐饮服务场所等不再查验核酸阴性证明，各地陆续进入复工复产状态。Wind数据显示，食品饮料板块共130家上市公司，今年前三季度营收同比涨幅为正的共95家，前三季度净利润同比涨幅为正的共63家。随着防疫政策改善，经济复苏改善，食品饮料板块有望迎来业绩拐点。建议关注：李子园（605337）、口子窖（603589）
　　3.证券行业：Wind数据显示，截至1月13日的新年以来9个交易日，北向资金持续净流入已累计净买入640.15亿元。近期人民币汇率大幅升值、外资流入持续增长，反映国际金融市场看好我国经济基本面和金融市场，带动市场情绪明显升温，股市赚钱效应增强。证券行业作为早周期金融行业，在经济基本面稳步向好有望推升全A企业盈利增速及市场风险偏好回暖的共同催化下，获得资金关注。近期，国际投行高盛预判称，疫情开放政策提升了市场对中国经济的预期，互联网行业严监管进入尾声，影响中国股市最大的几个因素均在逐步改善，中国股市已出现强劲的牛市信号。建议关注：东方财富（300059）、国泰君安（601211）
　　风险提示
　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。