山西证券-电力设备及新能源行业周报：欧盟6家机构联合声明加速太阳能发展，天合光能签订电池片长单-221211

　　欧盟：6家机构联合发布声明加速太阳能发展：12月5日，欧洲环境局、SolarPower Europe、Birdlife Europe&Central Asia、CEE Bankwatch Network、CAN Europe和EuroNatur六家机构发表联合声明保障2030年至少45%的可再生能源目标，并力争更高以符合《巴黎协定》。此外，声明再次强调了RePowerEU的新目标：2025年前欧洲光伏总装机量大幅提升达到400GW。截至2021年末，欧洲光伏累计装机约160GW，若达到上述装机目标，2022到2025年欧洲需年均新增光伏装机60GW。
　　自然资源部：明确光伏项目用地控制指标：12月5日，自然资源部发布3项行业标准报批稿公示。规定了光伏发电站工程项目用地的总体指标、光伏方阵用地指标、变电站及运行管理中心用地指标、集电线路用地指标及场内道路用地指标。文件指出，光伏发电站工程项目用地总体指标按Ⅰ类地形区、Ⅱ类地形区、Ⅲ类地形区分别计算。光伏发电站工程项目处于两个或两个以上地形区时，应根据不同地形区分别计算用地规模，再累计得出总用地面积。项目用地总面积应符合各地形区用地总体指标之和的规定。
　　两部门：研发新型光伏一体化技术体系等支撑城镇低碳系统：12月7日，科技部、住房城乡建设部发布关于印发《“十四五”城镇化与城市发展科技创新专项规划》的通知。通知指出，积极开展城镇低碳发展表征评价方法与监测系统、城市低碳能源系统、光储直柔新型配电系统、市政基础设施低碳减排与提质增效、城市生态修复与功能完善、零碳建筑、绿色消纳等关键技术与装备研究，推进零碳零排放城市示范。
　　天合光能签订电池片长单采购合同：天合光能与通合新能源及通威太阳能签订单晶PERC电池片长单采购合同，预计2023年全年采购182尺寸电池片合计2368MW，210尺寸电池片合计8215MW，合计含税采购金额139.70亿元。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据PV-InfoLink数据，本周多晶硅致密料均价288元/kg，较上周下跌2.4%。截至本周，仍有相当数量的前期订单处于履行和交付期内，到本周三依旧没有主流规模完成新订单的签署，买卖双方出价都呈现极度谨慎态度。需求方面，随着终端需求陆续下坡，下游需求开始收缩；叠加硅片环节异常库存水平、价格超预期下跌等因素，预计12月硅料供应环节将陆续面临不同程度的异常库存累积，硅料价格将持续呈现下跌趋势。
　　硅片价格：根据PV-InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价6.950元/片，较上周下跌2.3%。本周单晶硅片各个规格的主流价格水平已经普遍低于龙头厂家前期公示水平。为了防范硅片跌价风险，电池片环节提高了对硅片库存水平和周转率的管控力度，导致硅片厂家出货受阻，销售压力持续增加。当下，拉晶环节稼动率水平逐步下修的可能性提高，且硅片厂家对硅料价格下降幅度的诉求增强，会对12月-1月的硅料需求产生负面影响，硅料与硅片厂商博弈僵局或持续维持。
　　电池片价格：根据PV-InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率22.9%+）均价1.32元/W，较上周下跌1.5%。M6、G12尺寸落在1.31元/W和1.3-1.32元/W的价格水平。供应端，大尺寸与高效电池片供应量没有明显增长，但由于通威电池外售量增加、且组件跌价压力向上游传导，导致电池片成交价格延续下行态势。盈利能力来看，电池片价格在产业链内降幅最小，硅片快速跌价背景下，电池环节利润水平持续修复好转。
　　组件价格：根据PV-InfoLink数据，本周182mm单面PERC组件均价1.96元/W，较上周保持不变。182mm双面PERC组件均价1.98元/W，较上周保持不变。本周组件均价稳定主要受成交量缩减影响，实际上，近期低价区段持续下调，海内外对明年初的报价也都持续下滑。目前组件成交趋缓，一方面，受前端供应链价格下跌影响，终端对组件拉货观望情绪加重；另一方面，今年抢装时间较为模糊，部分厂家不着急抢动工，延期至明年进行拉货。由于四季度需求疲软、项目延宕情况严峻、美元汇率下滑等因素，海外市场价格持续混乱。
　　投资建议
　　本周多晶硅、硅片、电池价格延续下行趋势，组件虽因成交趋缓无明显跌价，但远期报价下调。在电池片价格降幅最小的背景下，其对组件降价的接受度较高，电池环节仍是产业链盈利能力持续修复的环节，重点推荐：爱旭股份、福斯特、鑫铂股份、海优新材、金博股份、隆基绿能、大全能源，积极关注：林洋能源、美畅股份、石英股份、东方日升、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险