长城国瑞证券-电子行业双周报2022年第11期总第11期：虚拟现实产业站上风口 2026年总体规模将超3500亿元-221115

　　行情回顾：
　　本报告期内电子板块涨幅为5.07%， 沪深300指数涨幅为6.98%， 电子板块跑输沪深300指数1.91个百分点， 在所有申万一级行业中排序26/31。
　　申万电子三级行业表现： 涨幅最大的是LED（10.40%）， 跌幅最大的是半导体设备（-8.61%）。
　　个股表现： 涨幅前五的个股为： 三孚新科（70.63% ） 、 宝 明 科 技（39.64%） 、 晶丰明源（39.61%）、 智动力（34.81%） 、 大港股份（29.16%） ； 跌幅前五的个股为： 歌尔股份（-20.82%）、 臻 镭 科 技（-17.74%） 、 世华科技（-14.97%）、 永新光学（-14.34%） 、 芯源微（-13.90%） 。
　　行业观察：
　　CINNO Research： 2022 年 Q3 中国市场折叠屏手机销量达 72.3 万部，同比大幅增长 114%
　　IDC： 2022 年第三季度中国平板电脑市场出货量约 729 万台， 同比下降约 4.5%
　　本周观点：
　　政策指引虚拟现实产业加速发展。 近日， 工业和信息化部、 教育部、 文化和旅游部、 国家广播电视总局、 国家体育总局五部门联合发布《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026 年）》（以下简称《行动计划》）， 提出到 2026 年， 我国虚拟现实产业总体规模超过3500 亿元， 虚拟现实终端销量超过 2500 万台， 培育 100 家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业， 打造 10 个具有区域影响力、 引领虚拟现实生态发展的集聚区， 建成 10 个产业公共服务平台。 在加速多行业多场景应用落地方面，《行动计划》提出要围绕重点垂直行业领域，推动虚拟现实和工业互联网深度融合。我们认为此次政策的推出有利于推进关键技术融合创新， 对上下游产业链的发展起到了支撑和促进作用， 有利于加速多行业多场景应用落地。 建议关注（1） VR 显示： 利亚德、 京东方 A、 韦尔股份等；（2） VR 芯片： 瑞芯微、 全志科技等； （3） VR 声学： 立讯精密、 国光电器等。
　　风险提示：
　　市场超预期下跌造成的系统性风险； 通胀上行影响超过预期； 市场竞争加剧。