“摘要:/GNSS:随着北斗三号组网成功,卫星产业链日趋成熟,叠加新基建、数字经济的政策催化。主要标的:华测导航等。智能控制器:万物互联与ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升,关键原材料价格已逐步下降,市场有望迎来修复行情。主要标的:和而泰、拓邦股份等。蜂窝基带:5GR17标准冻结,精简版Redc。” 1. 行情回顾:本周沪深300指数报收4238.99点,上涨3.65%。 2. 申万通信指数报收1827.84点,下跌0.41%,物联网指数报收6222.43点,上涨0.34%。 3. 物联网板块总体观点:1.疫情拖累国内增长,但海外需求强劲,看好国内物联网需求修复的景气反转。 4. 2.受俄乌战争影响,上游物料成本高企,预计下半年价格松动,中下游厚积薄发。 5. 3.疫情延后汽车、智能家居等需求,建议关注复工复产带来的物联网应用层边际增长。 6. 4.2022海缆招标逐渐落地,相关公司业绩确定性进一步增强。 7. 5.集采价格回升,光纤光缆业绩有望反弹。 8. 物联网基础材料:深圳推进12寸生产线项目,SUMCO计划提价30%,晶圆厂整体维持较高稼动率,助力上游耗材景气度保持,主要标的:神工股份等。 9. 必备元件:产业转移趋势依旧,主要标的:泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子。 10. 传感器:智能化进程持续推进,四方光电获7969万元车规级项目定点,气体传感器业绩有望环比改善。 11. 主要标的:汉威科技、四方光电等。 12. 北斗/GNSS:随着北斗三号组网成功,卫星产业链日趋成熟,叠加新基建、数字经济的政策催化。 13. 主要标的:华测导航等。 14. 智能控制器:万物互联与ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升,关键原材料价格已逐步下降,市场有望迎来修复行情。 15. 主要标的:和而泰、拓邦股份等。 16. 蜂窝基带:5GR17标准冻结,精简版Redcap模组有望刺激5G模组销量。 17. 主要标的:翱捷科技、移远通信、美格智能等。 18. WiFi/BTSoC:供给端产能紧张维持,需求端结构性分化明显。 19. 主要标的:乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 20. 电力线载波通信:国网2022年计划电网投资5000亿以上,达历史最高,电网信息化进一步加速。 21. 主要标的:创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 22. 连接器:我国汽车电动化、智能化趋势不改,车载高压、高速连接器有望持续收益,看好复工复产边际向好的公司。 23. 主要标的:瑞可达、意华股份等。 24. 射频:手机端射频需求承压,下游库存水位高涨,关注5GPA模组放量中,具备自身阿尔法属性的公司。 25. 主要标的:唯捷创芯等。 26. 光纤光缆:高景气度有望延续至全年,主要标的:中天科技、亨通光电等。 27. 风光储:海缆旺季将至,或迎量价齐升。 28. 主要标的:中天科技、亨通光电等。 29. 光模块:全球光模块市场规模未来五年增长有望超预期,数据中心为主要动力。 30. 主要标的:新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 31. 运营商:全球电信基础设施高速建设趋势不改,我国5G先发优势明显,随着减速降费趋势减弱,看好运营商业绩修复。 32. 主要标的:中国移动(A+H)等。 33. 设备商:政企业务国产替代趋势不变,主要标的:中兴通讯、紫光股份等。 34. 会议信息化:后疫情时代企业在线会议需求持续上升,视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。 35. 主要标的:亿联网络等。 36. IDC:数字经济驱动云计算快速扩张,看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。 37. 主要标的:宝信软件、数据港。 38. 车联网:5月全国乘用车零售销量环比+30%。 39. 主要标的:德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 40. 工业互联网:5G基站建设带动工业相关场景落地。 41. 主要标的:天准科技等。 42. 风险提示:新冠疫情反复风险,芯片供给短缺风险,原材料价格上涨风险等。
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