中原证券-十大金股组合：2022年第二期-220206

　　上月金股回顾
　　中原证券研究所2022年1月的十大金股为：301011.SZ华立科技、601318.SH中国平安、000333.SZ美的集团、601868.SH中国能建、000792.SZ盐湖股份、002597.SZ金禾实业、002777.SZ久远银海、688555.SH泽达易盛、603233.SH大参林、002625.SZ光启技术。2022年1月十大金股组合收益率为-14.51%，同期上证指数涨幅-7.88%，跑输上证指数6.63pct，同期创业板指涨幅-13.12%，跑输创业板指1.39%。
　　本期市场研判
　　官方PMI回落至50.1%，财新PMI回落至49.1%，二者均反映1月制造业供需出现走弱，经济复苏不均衡问题突出。发改委近期表示，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。适当超前开展基础设施投资，加快推进“十四五”规划102项重大工程项目，尽快将去年四季度发行的地方政府专项债券落实到具体项目，抓紧发行已下达额度，力争在一季度形成更多实物工作量。统计局长表示，要慎重出台有收缩效应的政策，加强财政政策和货币政策协调联动，做好跨周期和逆周期调控有机结合。美联储加息预期恐慌消退，海外市场普遍反弹。受美联储“鹰派”立场影响，1月全球市场出现大幅回调。随着市场对悲观预期适度消化，市场逐渐企稳。在春节长假期间，海外疫情开始好转，市场情绪得到修正，市场出现普遍反弹，特别是恒生指数大涨超过4%，料对国内市场形成正面影响。建议关注农林牧渔、交运、基建、新能源等板块。
　　风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。