太平洋证券-通信行业周报：移动完成5G消息专网试点，推进FTTR大数据底座构建-220103

　　报告摘要
　　一、中国移动成功完成 5G 消息专网试点。移动联合中移互联网、中移研究院、中移信息技术中心、中移终端公司以及中兴通讯在 5G 消息创新中心成功完成 5G 消息专网试点。 5G 消息专网依托运营商网络框架本着最小化改造量原则进行落地改造，以减少对现网、对终端的影响。 5G消息涉及的改造主要包括三部分：一、集团 BOSS 中对行业应用进行专网标识；二、个人 BOSS 对用户进行专网标识；三 MaaP 系统专网的识别以及闭环管理。
　　目前可为任何行业客户便捷定制专网，让专网开通就像业务开通一样便捷。用户可签约一个专网，也可签约多个专网，或者既签约专网又签约大网满足 ToBToC 需求。5G 消息专网成功试点，标志着 5G 消息行业专网能力诞生，为 5G 消息增加了特色应用和有力武器，将有力赋能千行百业。我们认为运营商大力推进 5G 消息，拉动行业高景气，相关产业链公司受益，建议关注 5G 消息领先厂商：梦网科技。
　　二、 中国移动：推进 FTTR 大数据底座构建，夯实网络自服务能力基础。在 12 月 29 日举办的第一场线上会议“全光家庭研讨会”上，上海通信管理局、中国移动、上海电信、华为以及开发商代表共话 FTTR 网络发展趋势。随着宽带普及和提速深入，全千兆时代的宽带价值正从连接宽带为主的人口红利向场景化宽带的体验红利转移，围绕数字化服务和千兆体验推进下一代智能光接入网+家庭网络协同演进。
　　FTTR 是基于 FTTx 的千兆光网络能力向用户的进一步延伸，结合 Wi-Fi6技术能力提升和协同调度可以为用户提供超千兆带宽的体验保障能力。同时，FTTR 需要从千兆服务能力供给出发，推进技术标准化，凝聚产业共识，推进光接入网能力延伸和一体化融合，构建面向体验的全屋千兆网络。
　　千兆网络时代来临，运营商 全面转向 10G PON 系统能力建设。现阶段，中国移动持续提升有线宽带能力，打造“端到端千兆”固网。其中， PON网络局端侧 OLT 全面转向 10G GPON 部署，支持兼容 GPON 的 Combo 模式。10G GPON+千兆网关+WiFi6，实现“端到端千兆固网”能力。与此同时，中国移动接入网正从网络侧向终端侧，由 GPON 向 10G PON 逐步升级，千兆智能网关+WiFi6 成为标配， GPON 智能网关也将逐步过渡到 WiFi6。我们认为双千兆的持续推进，拉动光猫、PON、WIFI6 等相关产业增长。建议关注：共进股份、博创科技。
　　三、广州将大力推动智能汽车商业化。近日，广州市发改委网站发布《广州市智能与新能源汽车创新发展“十四五”规划》（简称《规划》）。文件显示，到 2025 年，广州汽车产能力争突破 500 万辆，规模以上汽车制造业产值力争达到 1 万亿元，持续位居全国前列；新能源汽车产能超 200 万辆，进入全国城市前三名；新能源汽车渗透率超过 50%，保有量提升至 80 万辆、占汽车保有量比重超 20%。汽车零部件及整车进出口规模稳步提升。推动智能汽车商业化运营，鼓励智能汽车企业与出行服务公司合作营造应用场景、加速科技成果转换，创新商业化运营模式。培育无人驾驶出行服务。鼓励车企与运营服务商合作，依托文远知行、小马智行、钛马科技等开展“无人驾驶+共享出行”服务。率先开展基于无人驾驶汽车的无人公交、无人物流、移动零售、移动办公等新型服务业。拓展车联网商业化空间，挖掘特定场景应用价值。我们认为自动驾驶的技术逐渐成熟，商业化有望逐渐落地，且有持续的政策催化，我们看好自动驾驶的发展，激光雷达相关产业链、车联网产业链、高精度定位产业有望受益，建议关注：腾景科技、华测导航等。
　　行业要闻
　　1. 2022 年 5G 手机将占全球智能手机出货量三分之二
　　Strategy Analytics 预测 2021 年 Q4，全球智能手机出货量预计将环比增长 7%，年度出货量将达到 13.4 亿部。全球智能手机出货量将在 2022 年保持复苏阶段（14.1 亿部），三星将在 2022 年的复苏年保持全球智能手机的第一名。全球 5G 智能手机是手机行业的亮点之一。到 2022 年，5G 将继续健康增长，占全球智能手机出货量的三分之二。
　　2. 商务部：对日本和韩国进口单模光纤反倾销措施进行期终复审调查
　　商务部发布关于对原产于日本和韩国的非色散位移单模光纤所适用的反倾销措施发起期终复审调查的公告。2005 年 1 月 1 日，商务部发布 2004 年第 96 号公告，决定对原产于日本和韩国的进口非色散位移单模光纤征收反倾销税。经期间复审及期终复审，该措施将于2021 年 12 月 31 日到期，目前日本公司税率为 46%，韩国公司税率为 7.9%-46%。 2021 年 9 月 2 日，商务部收到国内光纤光缆企业代表中国非色散位移单模光纤产业提交的反倾销措施期终复审申请书。商务部决定自 2022 年 1 月 1 日起，对原产于日本和韩国的进口非色散位移单模光纤所适用的反倾销措施进行期终复审调查。
　　3. AMD 以 350 亿美元收购赛灵思预计明年一季度完成
　　AMD 以 350 亿美元收购同行赛灵思（Xilinx），这笔交易预计将于2022 年一季度完成，之前设定的时间是 2021 年年底。去年 10 月 AMD宣布收购赛灵思，这意味着 AMD 与英特尔争夺数据中心芯片市场的竞争会变得更激烈。声明称：“我们还在与监管机构沟通，成效显著，我们预计最终能拿到所有需要的批准。”Nvidia 收购 ARM 也遇到一些阻力，美国 FTC 认为应该阻止交易，以免垄断伤害竞争。
　　推荐组合
　　本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级 SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【广和通】、【美格智能】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；受益储能、充电收费爆发【朗新科技】。
　　长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；光库科技；腾景科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技。
　　风险提示
　　(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；
　　(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。