国泰君安-计算机行业：国资云发展或加速-211227

1. 本报告导读：Apache漏洞事件后或推动国资云建设，利好相关厂商摘要：投资建议：近几年，漏洞、数据等安全问题高发，建设安全可控的云基础设施迫在眉睫，各私有云等玩家和整个市场未来前景广阔。

2. 推荐对应A股标的：深信服、紫光股份。

3. 信息安全漏洞问题产生危害很大，我国都非常重视。

4. 近年来，漏洞等网络安全面临着威胁多、成本高的危机。

5. 给组织带来了各种可量化或无形的影响，拿Apache的Log4j2漏洞来说，从报送基金会和工信部得知信息之间有两周之久，存在不小的安全隐患。

6. 政策推进国资云建设。

7. 我国对IT基础设施的安全非常重视，也推出一系列政策去推动其发展，比如国资委曾印发《关于加快推进国有企业数字化转型工作的通知》，就要求加快国有企业基础设施、生产应用等数字化转型。

8. 在推进数字化转型和重视网安的背景下，国资云是两者很好的结合，后续有望成为加强国资企业数据监督利用的平台底层。

9. 国资云推动云细分市场蛋糕重新划分，利好同时具备网安和云建设能力的龙头厂商。

10. 不同于公有云市场的已经稳固的竞争格局，国资云是私有云市场的重要组成部分，国资云的集中采购会推进头部私有云厂家的份额进一步集中，利好同时具备网安和云能力的龙头厂商。

11. 风险提示：行业竞争加剧；经济周期的影响。