“摘要:兴证期权水晶球择时指数转向2分(情绪偏谨慎),期权市场数据表明波动率期限结构的边际变化指标、认购认沽期权波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构指标表现中性,波动率价差与50期货基差回归后的残差、基于最近1日的波动率风险溢价、基于最近3日的波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎。” 1. 投资要点市场回顾:上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权波动率价差的边际变化指标表现乐观,波动率期限结构的边际变化指标、波动率期限结构指标、认购认沽期权成交比率的边际变化指标、基于最近3日的波动率风险溢价指标表现中性,波动率价差与50期货基差回归后的残差、基于最近1日的波动率风险溢价、认购认沽期权成交比率、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。 2. 从标的日内走势来看,早盘平开后在开盘价附近震荡,十点半冲高随后震荡回落。 3. 最终标的上涨0.64%,50指数上涨0.72%,标的走势高于水晶球指数的预期。 4. 短期预判:截止到周四市场收盘,兴证期权水晶球择时指数转向2分(情绪偏谨慎),期权市场数据表明波动率期限结构的边际变化指标、认购认沽期权波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构指标表现中性,波动率价差与50期货基差回归后的残差、基于最近1日的波动率风险溢价、基于最近3日的波动率风险溢价、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。 5. 风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。
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