招商期货-股指期货早班车-211022

1. 市场环境10月21日，A股四大股指延续涨跌互现，其中上证指数上涨0.22%，报收3594.78点；深成指下跌0.05%，报收14444.86点；创业板指下跌0.17%，报收3279.49点；科创50指数下跌0.81%，报收1362.40点。

2. 两市成交9,928亿元，较前日减少270亿元。

3. 行业板块方面，保险（4.65%），煤炭（4.30%），家用电器（1.97%）涨幅居前；半导体（-1.97%），船舶（-1.77%），通信设备（-1.508%）跌幅居前。

4. 从市场强弱看，IH>IF>IC，权重股支撑指数。

5. 从资金面上看，北上资金当日净流入101.54亿元，为连续3日净流入，其中沪股通净流入57.08亿元，深股通净流入44.46亿元，今年累计净流入3,008.98亿元，开通以来累计净流入15,033.07亿元，再创历史新高。

6. 公开市场操作方面，央行当日开展1,000亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与前期持平，当日有100亿元逆回购到期，当日净投放900亿元。

7. SHIBOR利率方面，隔夜利率为1.6830%，较前日降低了42.1个基点；1年利率为2.7530%，升高0.7个基点，央行连续2日超额净投放，市场短期资金面较为宽松，但一年期资金价格持续升高。

8. 基差方面，IC、IF与IH11月合约基差分别为44.25、0.42与-6.46点，其中IF近月合约贴水收窄至收敛状态，IC贴水小幅走扩，而IH升水小幅扩大，市场整体对IH延续乐观。

9. 从盘面上看，以保险为代表的金融板块崛起为IH做出较大的正贡献，昨日贡献29.63点，成为IH走强的主要驱动力，我们维持IH震荡偏多的观点。

10. 策略上建议继续持有IH合约的多单，目前持仓收益持续扩大。

11. （观点供参考）。