东北证券-汽车行业周报第35期：芯片供应迎来缓解，新能源车9月渗透率超两成-211017

1. 【乘用车】9月乘用车市场零售销量158.2万辆，同比-17.3%，环比仅+9.1%，主要原因在于缺芯。

2. 此前行业最大短板ST马来封测工厂产能利用率和出货情况都达到了疫情之前的水平，行业迎来改善。

3. 博世ESP交付水平目前相比疫情前已经有所提升。

4. 自从ST马来西亚工厂恢复之后，目前行业最大瓶颈跟年初情况基本一致，最主要在于英飞凌的转向芯片T23系列，TI的驱动芯片，ECU、TCU等发动机相关芯片等。

5. 二手车价格普遍攀升。

6. 中国汽车流通协会发布数据，8月全国二手车共交易149.82万辆，环比增长2.69%，交易金额为971.10亿元；1-8月，二手车交易量为1139.15万辆，同比增长40.38%，较2019年同期增长22.84%。

7. 流通协会预计9月二手车交易规模在160万辆左右，同比增长9%。

8. 【新能源车】新能源乘用车表现明显优于传统燃油车，渗透率超20%。

9. 9月新能源乘用车批发销量达到35.5万辆，同比+184.4%，环比+14.7%，批发渗透率20.4%，自主品牌、豪华车中的新能源车渗透率分别达到33%、30.5%。

10. 分燃料类型来看，9月纯电动的批发销量29.8万辆，同比+192.4%；插混销量5.7万辆，同比+149.0%。

11. 9月电动车高端车型销量强势增长，中低端走势改善。

12. Honda中国发布全新纯电动车品牌“e:N”。

13. 10月13日，本田技研工业（中国）投资有限公司与广汽Honda、东风Honda共同举办Honda中国电动化战略发布会，正式发布全新纯电动车品牌“e:N”。

14. 同时，“e:N“系列量产车第一弹：东风Honda的e:NS1特装版和广汽Honda的e:NP1特装版全球首发，这两款纯电动车量产车型将于2022年春季上市。

15. 蔚来合肥工厂完成阶段性产线改造，整体升级年产能将达24万台。

16. 江淮蔚来合肥先进制造基地年产能为12万台/年，整体升级完成后将达到24万整车及零部件年产能，通过加班或增加班次等方式可以将年产能提升至30万台。

17. 此次产线整体升级将于2022年上半年全部完成。

18. 风险提示：宏观经济不及预期，汽车销量不及预期。