“摘要:注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。整车方面,强烈推荐长城汽车(2333.HK),推荐吉利汽车(0175.HK);电池材料方面,推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能和杭可科技。” 1. 9月欧洲电动车渗透率再创新高。 2. 德国、法国、挪威、英国、瑞典、意大利六国电动车销量合计17.5万辆,同比增长42%,环比增长54%。 3. 德国、英国和法国21年电动车累计销量排名欧洲前三。 4. 缺芯对传统燃油车的影响持续,9月挪威电动车渗透率突破90%,瑞典超过50%,法国突破20%,德国接近30%,均创下各国渗透率新高,欧洲汽车电动化进程在不断提速。 5. 9月特斯拉在德国、法国、瑞典、挪威、荷兰、意大利、西班牙、英国、瑞士、丹麦、芬兰11个国家销量达到3.1万辆,预计欧洲整体销量在3.3万辆左右,创下特斯在欧洲交付以来的月度销量新高,3Q21总销量约4.5万辆,占三季度特斯拉全球销量的约19%。 6. 随着中国上海工厂加大出口以及柏林工厂的投产,特斯拉在欧洲市场的产能问题得到大幅缓解,将助力公司在欧销量维持高增长。 7. 行业动态:格林美与ECOPROBM签署高镍三元前驱体材料供货协议;9月国内新能源汽车销量环比继续提升;本周锂电企业股价调整,新能源汽车主题基金净值普遍下跌;道达尔与三峡集团将合作在国内建设1.1万充电站。 8. 投资建议:随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。 9. 建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。 10. 整车方面,强烈推荐长城汽车(2333.HK),推荐吉利汽车(0175.HK);电池材料方面,推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能和杭可科技;锂钴方面,建议关注华友钴业、盛新锂能。 11. 风险提示:1、电动车产销增速放缓。 12. 随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。 13. 补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。 14. 随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。
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