国泰君安-建筑行业第232期周报：电价上浮由10%调升至20%，加快大型风电／光伏基地建设-211010

1. 本报告导读：国常会改革完善煤电价格市场化机制，加快大型风电/光伏基地建设，推动重点领域实施节能降碳改造，中国电建/粤水电/上海建工最受益电价上涨和新能源绿电建设。

2. 摘要：国常会部署做好今冬明春电力和煤炭等供应。

3. 一要在保障安全生产的前提下，推动具备增产潜力煤矿尽快释放产能，加快已核准且基本建成露天煤矿投产达产，促进停产整改煤矿依法依规整改、尽早恢复生产。

4. 交通运输部门要优先保障煤炭运输，确保生产的煤炭及时运到需要的地方。

5. 二要支持煤电企业增加电力供应。

6. 针对煤电企业困难，实施阶段性税收缓缴政策，引导鼓励金融机构保障煤电企业购煤等合理融资需求。

7. 积极推进煤炭、天然气、原油储备及储能能力建设。

8. 三要坚决遏制“两高”项目盲目发展。

9. 推动新增可再生能源消费在一定时间内不纳入能源消费总量。

10. 国常会要求改革完善煤电价格市场化机制，加快大型风电/光伏基地建设。

11. 四要有序推动燃煤发电电量全部进入电力市场，在保持居民、农业、公益性事业用电价格稳定的前提下，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，并做好分类调节，对高耗能行业可由市场交易形成价格，不受上浮20%的限制。

12. 鼓励地方对小微企业和个体工商户用电实行阶段性优惠政策。

13. 五要加快推进沙漠戈壁荒漠地区大型风电、光伏基地建设，加快应急备用和调峰电源建设。

14. 六要推动重点领域实施节能降碳改造，在主要耗煤行业大力推进煤炭节约利用。

15. 国家将研究出台《能源碳达峰实施方案》。

16. 国家将继续推动新时代新能源高质量发展、新型储能高质量发展、构建以新能源为主体的新型电力系统等政策措施。

17. 大力发展非化石能源，优化风电、光伏发电开发布局，扎实推进主要流域水电站规划建设，积极有序推进沿海核电建设，推进地热供暖、生物质供热、生物质天然气等可再生能源开发利用。

18. 优化区域能源发展布局，重点建设国家“十四五”规划纲要提出的清洁能源基地和海上风电基地。

19. 统筹优化电力生产和输送通道布局，着力提升存量输电通道利用效率和清洁电力占比，优先规划建设以清洁电力为主的输电通道。

20. 中国电建/粤水电/上海建工最受益电价上涨和新能源绿电建设。

21. (1)中国电建风光水核特高压等绿电全行业布局，国内份额水电规划设计80%/施工65%、光伏/风电设计65%、光伏EPC全球第一，中国电建电力装机16GW（新能源占比达到81%），预期十四五风光电新增装机或30-50GW。

22. (2)粤水电风光水等绿电投产1.5GW、毛利占比71%，2021年计划绿电等投产20万千瓦、新增核准备案70万千瓦，近三年进行前期准备框架协议规模约5.2GW。

23. (3)上海建工设立核能指挥部与中科院应物所开展TMSR建筑与安装工程的技术研发设计等合作，助力世界首座钍基熔盐堆商业化。

24. 风险提示：通胀超预期宏观策紧缩，全球疫情反复。