“摘要::上证综指(+0.54%),深证成指(-0.21%),创业板指(-0.62%)。【两融策略】9月首选行业化工、电气设备、电子。化工行业支撑因素有三:一是全球经济共振复苏,化工品需求大幅回升;二是龙头企业具备长期成长性,有望迎来估值持续提升;三是行业龙头强者恒强,业绩存在比较优势。电气设备行。” 1. 【两融市场数据】截至2021年9月27日,两市融资融券余额18,806.71亿元,其中融资余额为17,194.11亿元,融券余额为1,612.60亿元。 2. 沪深两市融资买入额1,035.04亿元,融券卖出额为53.88亿元。 3. 上一交易日,市场主要指数表现:上证综指(+0.54%),深证成指(-0.21%),创业板指(-0.62%)。 4. 【两融策略】9月首选行业化工、电气设备、电子。 5. 化工行业支撑因素有三:一是全球经济共振复苏,化工品需求大幅回升;二是龙头企业具备长期成长性,有望迎来估值持续提升;三是行业龙头强者恒强,业绩存在比较优势。 6. 电气设备行业支撑因素有二:其一中报验证行业高景气,业绩高增速未来有望延续;其二行业盈利高增速能够有效消化高估值。 7. 电子行业支撑因素有二:一是供需错配导致半导体量价齐升,中报业绩或验证高景气;二是我们已经站在下一轮创新周期的起点。 8. 整体来看,估值的消化仍是今年不变的主线,中报验证行业景气变化,未来仍以甄选高增长、高景气行业为主,政策变化或是短期博弈焦点。 9. 建议关注三个方向,1)行业发展周期处于高景气阶段,包括新能源、新能源汽车/智能汽车、半导体、医药生物等;2)关注受益于经济回升、库存回补,以及制造业产能扩张逻辑下行业维持高景气的化工、钢铁、有色金属等板块;3)关注竣工逻辑下的地产后周期机会,尤其以建材、轻工为代表的建安产业链。 10. 【风险提示】宏观经济大幅不达预期,融资融券政策发生重大变化,大盘发生大幅异常波动。
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