华泰证券-科技行业：多厂商携800G光模块亮相光博会-210920

1. 本周观点上周深圳光博会顺利举办，多厂商重点展示了800G光模块产品，根据Lightcounting预测，全球top5云厂商对光模块相关支出中，800G光模块需求有望快速提升，2026年有望成为主导型号；华为在本届光博会中对我国OTN专线的发展前景进行了预测，目前我国OTN光传送节点密度为0.54个/万人，华为预计1-2年后光传输节点密度将达到1个/万人，OTN投资有望成为运营商投资增长最快细分领域之一。

2. 我们看好通信设备、云计算硬件、IDC、物联网等板块投资机遇。

3. 重点推荐：紫光股份、新易盛、中际旭创、天孚通信、美格智能、移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份。

4. 周专题：多厂商携800G光模块亮相光博会，OTN建设有望快速推进本届光博会中我们关注到如下亮点：1）多厂商重点展示了800G光模块产品。

5. 根据Lightcounting预测，全球top5云厂商对光模块相关支出中，800G光模块需求有望快速提升，2026年有望成为主导型号；2）旭创联合新华三推出400G相干光模块，实现了相干光模块的互通性操作，使交换机直接发射彩光，对降低数据中心互联的网络复杂性、能耗和成本具有重要意义；3）我国OTN专线有望快速发展，根据华为在本届光博会中的数据及预测，目前我国OTN光传送节点密度为0.54个/万人，预计1-2年后光传输节点密度将达到1个/万人，OTN投资有望成为运营商投资增长最快细分领域之一。

6. 截至8月底我国5G基站累计建成103.7万站据C114通信网9月14日报道，截至8月，我国累计建成5G基站103.7万个，全球占比超70%；5G终端连接数近4.2亿，全球占比超80%。

7. 工信部新闻发言人、信息通信管理局局长赵志国表示，我国企业声明5G标准必要专利数、国产品牌5G系统设备出货量、芯片设计能力等方面在全球具有领先优势。

8. 下一步，要夯实网络基础、拓展应用场景、优化生态环境，推动5G网络建设和应用再上新台阶。

9. 二季度中国云服务市场达66亿美元据IDC圈9月15日报道，Canalys发布了中国云计算市场2021年第二季度报告。

10. 报告显示，2021年第二季度，中国云基础设施市场增长54%，达到66亿美元。

11. 阿里云、华为云、腾讯云和百度智能云分别以33.8%、19.3%、18.8%、7.8%的市占率位列前四名。

12. 四大云服务提供商二季度总体增长56%，占云计算总开支的80%。

13. 其中，百度智能云的增速高于整体市场增速，同时也高于四大云服务提供商的总体增长率。

14. HarmonyOS正式走向B端，HarmonyOS2升级用户数突破1亿据C114通信网9月14日报道，华为宣布推出鸿蒙（HarmonyOS）矿山操作系统“矿鸿”，标志着鸿蒙正式由C端走向B端。

15. 矿鸿的首个商用由华为与国家能源集团联手打造，将带来矿山领域的万物互联，打破协议、设备等的连接鸿沟，从底层为煤矿行业数字化、智能化转型提供服务。

16. 华为公司高级副总裁、煤矿军团董事长邹志磊介绍说，华为煤矿军团成立于今年3月，而他本人在去年12月获得任命。

17. 另据C114了解，截至9月12日，主要面向C端的HarmonyOS2升级用户数突破1亿。

18. 风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。