五矿期货-股指日报-210923

　　早讯：早讯：国常会:要求做好跨周期调节,稳定合理预期保持经济平稳运行；发改委:密切关注后期化肥上涨对农业生产带来的影响；绍兴市政府相关人士回应网传“双控”情况基本属实；恒大地产40亿元境内债券付息方法已通过场外方式协商解决；美联储维持基准利率不变；鲍威尔称或从11月开始缩减购债；点阵图显示美联储官员对明年是否加息两派意见人数相当；昨日道指涨1%,纳指涨1.02%。
　　文字早评：
　　周三沪指+0.40%，创指-0.91%，科创50+0.41%，上证50-1.25%，沪深300-0.70%，中证500+0.79%。两市合计成交11526亿，较上一日-1905亿。
　　宏观消息面：
　　1.美国8月非农远不及预期，美联储缩减购债计划可能推迟，美债收益率依旧维持低位，美元流动性宽裕。
　　2.中国8月M1增速降至4.2%，单月继续下降。结合上市公司中报，主要是地产相关行业的现金流大幅转差。
　　3.A股二季报披露结束，上游周期行业利润大增。但中下游因上游原材料大幅涨价导致毛利率下滑，市场分化加剧。
　　4.8月份PMI数据不及预期，尤其是财新PMI跌破50荣枯线，生产和订单均回落。消费、投资等数据均明显下滑。730政治局会议提出要做好宏观政策跨周期调节，后续政策仍旧偏宽松。
　　5.8月份消费数据大幅不及预期，消费板块承压，主要是传统白马股，对沪深300和上证50影响较大。
　　6.工信部领导称中国新能源车成本偏高，上周四锂矿股大跌。相关的个股主要在中证500指数当中。
　　7.节日期间，某地产公司事件持续发酵，港股金融地产板块大跌。但目前A股和H股两个市场的流动性差异很大，国内外对该事件的态度也大不相同，该事件对A股影响有限。
　　资金面：沪深港通暂停；融资额-183.19亿。央行逆回购净投放+900亿。8月LPR降息0个基点，9月MLF投放6000亿，平量续作。隔夜Shibor利率+5.4bp至2.161%。3年期企业债AA-级别利率+1bp至6.18%，信用利差+3bp。
　　交易逻辑：近期宏观流动性较为宽松，市场成交量也较大，可以判断大概率有增量资金入场。但短期某地产公司事件影响市场风险偏好，消费数据较差也对传统白马股产生压制情绪，IH大概率仍在筑底。而IC在周期股不断上涨的带动下，前期涨幅较大，可逢高适当降低仓位。期指交易上，IC多单适当减仓，IH逢低逐步买入。金