招商证券-行业景气观察：8月工业机器人产量同比增幅扩大，水泥等价格持续上行-210922

1. TMT方面，8月份智能手机产量同比降幅收窄，集成电路产量同比维持较高增速。

2. 8月份移动通信基站产量当月同比降幅收窄，程控交换机当月产量同比转负。

3. 中游制造方面，本周部分锂原材料和钴材料价格上行；8月份工业机器人产量当月同比增幅扩大，金属切削机床产量当月同比增幅收窄。

4. 消费需求方面，仔猪、生猪、猪肉价格下行。

5. 资源品方面，建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢价格上行，钢坯、铁矿石价格下行；焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；国际原油价格上行，库存减少；无机化工品多数上涨，醋酸涨幅较大；有机化工品期货价格涨跌互现，PVC、甲醇、燃料油、聚丙烯等涨幅较大，天然橡胶、苯乙烯等幅较大；锡、铝、锌等有色金属价格上行，黄金、白银现货价格下降。

6. 金融地产方面，隔夜SHIBOR利率上升，1-8月房屋竣工面积同比增幅扩大。

7. 【本周关注】近期水泥等消费类建材景气度继续提升。

8. 9月中旬以来，广西、江苏、云南、贵州等地限电趋严，市场供应趋紧，煤炭等成本价格上行，导致全国多数企业纷纷上调水泥价格。

9. 从8月份社会消费品零售数据来看，地产产业链中仅建筑及装潢材料同比保持较高增速。

10. 8月地产竣工继续修复，叠加供给受限，中长期消费类建材景气度有望持续。

11. 【信息技术】本周DRAM存储器价格下行。

12. 8月份智能手机产量同比降幅收窄，集成电路产量同比维持较高增速，集成电路当月进出口金额同比增速扩大，贸易逆差增幅收窄。

13. 8月份移动通信基站产量当月同比降幅收窄，程控交换机当月产量同比转负。

14. 1-8月光缆产量累计同比涨幅较大；TMT制造业工业增加值累计同比增幅收窄。

15. 【中游制造】本周氢氧化锂、三元材料、碳酸锂等锂材料和钴粉、氧化钴等钴材料价格上行，DMC、六氟磷酸锂、电解锂等价格不变，电解镍价格下降。

16. 8月份工业机器人产量当月同比增幅扩大，金属切削机床产量当月同比增幅收窄，太阳能电池产量当月同比增幅扩大。

17. CCFI下行，CCBFI上行。

18. 【消费需求】本周生鲜乳价格周环比下行，8月乳制品产量同比增幅扩大。

19. 本周仔猪、生猪价格、猪肉价格下行；自繁自养生猪养殖利润、外购仔猪的养殖利润亏损扩大。

20. 肉鸡苗、鸡肉价格下行。

21. 蔬菜价格指数上行，玉米期货结算价、棉花期货结算价下行。

22. 8月民航旅客周转量、货邮周转量月环比下行。

23. 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；螺纹钢价格上行，钢坯、铁矿石价格下行；主要钢材品种库存、国内港口铁矿石库存下行，唐山钢坯库存上行；全国高炉开工率下行，唐山钢厂产能利用率上行，唐山钢厂高炉开工率保持不变。

24. 京唐港山西主焦煤库提价上行，焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行；秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存上行，天津港焦炭库存下行。

25. 水泥价格指数上行。

26. 国际原油价格上行，库存减少；无机化工品多数上涨，醋酸涨幅较大；有机化工品期货价格涨跌互现，PVC、甲醇、燃料油、聚丙烯等涨幅较大，天然橡胶、苯乙烯等幅较大；有色金属涨跌不一，锡、铝价格涨幅靠前，黄金、白银现货价格持续下降。

27. 【金融地产】隔夜SHIBOR利率上行，A股日成交额和换手率下行；土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。

28. 1-8月商品房销售额、商品房销售面积、房屋新开工面积累计值同比增幅均收窄，房屋竣工面积同比增幅扩大。

29. 【公用事业】我国天然气出厂价上行。

30. 8月份全社会用电量同比增速放缓风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。