兴业证券-石化行业周报：三大机构发布原油月报，继续看好2022年原油需求-210920

1. 本周涨幅前五的石化产品：丙烯酸（华东），14.3%；丙烷（华东到岸冷冻价），10.2%；混合芳烃（华南），9.2%；中国LNG（华北易高），6.8%；烷基化汽油（滨州大有），5.5%。

2. 本周跌幅前二的石化产品：丁二烯（华东），-13.8%；丙烯酸甲酯（华东），-3.4%。

3. 本周价差涨幅前五的产品：丙烯酸-丙烯，21.0%；PTA-PX，13.5%；烷基化油-碳四，10.0%；乙二醇-乙烯，7.6%；PX-石脑油，1.1%。

4. 本周价差跌幅前五产品：丙烯-丙烷，-69.1%；丙烯酸甲酯-丙烯酸，-32.9%；PET（半光）-原材料，-23.6%；PET（有光）-原材料，-17.9%；涤纶长丝POY-原材料，-12.3%。

5. 三大机构发布9月原油月报，OPEC上调2022年全球原油需求，21年7月OPEC原油产量环比小幅增长IEA发布9月OMR报告，需求方面，2021年全球油品需求预计同比增加520万桶/天，2022年全球油品需求预计同比增加320万桶/天。

6. 供给方面，8月全球石油供应量减少54万桶/天，达到9610万桶/天。

7. OPEC发布9月MOMR报告，需求方面，预计2021年全球油品需求同比增加600万桶/天，达到9670万桶/天，上升幅度与上月持平。

8. 预计2022年全球油品需求同比增加420万桶/天，达到10080万桶/天，上升幅度较上月上调90万桶/天。

9. 供应方面，预计2021年非OPEC国家油品供应增量为90万桶/天，达到6380万桶/天，较上月预测值下调17万桶/天。

10. 预计2022年非OPEC国家油品供应增量为290万桶/天，达到6680万桶/天，与上月预测值持平。

11. 根据第三方数据，OPEC国家8月原油产量为2676万桶/天，较上月上升15万桶/天。

12. 2021年OPEC国家天然气液化天然气产量将同比增长10万桶/天，达到平均520万桶/天。

13. 2022年OPEC国家天然气液化天然气产量将同比增长10万桶/天，达到平均530万桶/天。

14. 预计2021、2022年全球对OPEC国家原油需求量分别为2770和2870万桶/天，分别较2020、2021年变化约+490和+110万桶/天。

15. EIA发布9月STEO报告，全美8月原油产量1107万桶/天，预计全美2021年全年原油产量1108万桶/天，并预计全美2022年全年原油产量1172万桶/天。

16. 预计2020年美国原油及液体燃料净出口量为63万桶/天，出口量较上月预测值下调2万桶/天，2021年净进口20万桶/天，2022年净进口53万桶/天。

17. 风险提示：宏观经济下行的风险，化工产品需求不及预期的风险，国际油价大幅下跌的风险。