光大证券-每日策略丨高位周期股分化加剧,资金回流工业母机【公众号研报】-210915

　　9月15日每日策略.mp3 音频： 进度条 00:00 / 06:25 后退15秒 倍速 快进15秒 01 盘面观察 昨日，三大指数全天分化，沪指震荡下跌，创指冲高回落，个股跌多涨少。截至收盘，沪指收报3662.60点，跌幅1.42%；深成指收报14626.08点，跌幅0.54%；创业板指收报3236.55点，涨幅1.32%。盘面上，鸿蒙、工业母机、盐湖提锂、锂电池等板块领涨，钢铁、有色、证券、云游戏等板块跌幅靠前。 02 策略研判 盘面上，大小指数全天分化，券商、保险等权重板块和钢铁、有色等周期股集体回调，沪指较为弱势，午后跌幅有所扩大。创业板指早盘拉升涨逾2.5%，午后涨幅明显收窄，工业母机、医疗器械、油气板块表现活跃，个股普跌，两市超3300股飘绿，北上资金当日净卖出41.28亿元。 市场一波三折，开盘锂电不及预期叠加科技股无修复，预示了早盘锂电的分歧，随后创指拉出大阳线，稳定了情绪，带领资金又重回锂电。到了午盘，市场又引发兑现潮。这里好的现象是，临近盘尾市场各方向承接尚好，短期来说是有修复预期的，按照近期规律来看，每一次的调整都是布局的机会。 值得一提的是，在午后指数大幅跳水、资金出逃周期股的同时，工业母机板块大幅反弹，这也是市场前期热门概念，可以认为，短期资金有一个避高就低的动作，后市可以继续关注这一板块。 整体来看，今年在货币宽松、经济复苏、供需错配的带动下，大宗商品价格均有大幅上涨，从而带动了A股资源板块的大行情。下半年，煤炭、钢铁、有色等行业供需错配的逻辑依然存在，资源板块的业绩将继续保持较高增速，行情有望持续到四季度。 03 市场热点 云南省限产力度再加码， 工业硅行业供需持续趋紧！ 据新浪网报道，近日，云南省发改委发布《云南省节能工作领导小组关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》，为遏制高耗能、高排放项目盲目发展，云南省发改委提出，加强黄磷、工业硅行业生产管控，确保2021年9-12月黄磷生产线及工业硅企业月均产量不得超过2021年8月份产量的10%（即削减90%产量）。 云南省是我国工业硅产量大省，今年1-8月云南工业硅产量占全国比例为14.4%，如上述减产政策完全落地，则四季度国内工业硅产量将明显收缩，工业硅价格有望进一步上涨。 2021年以来，由于下游需求的持续旺盛，以及工业硅产能因限电问题难以完全释放，导致国内工业硅供需错配问题日益严重。截至9月13日，国内工业硅价格相比年初上涨约118%，在限产政策继续保持高压态势下，工业硅价格短期将维持强势。 根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：合盛硅业、新安股份、兴发集团、东岳硅材等。 钛白粉龙头企业涨价， 行业壁垒有望实现突破！ 据新浪财经消息，钛白粉龙头企业龙佰集团发布公告，即日起各型号钛白粉售价在原价基础上对国内客户上调700元人民币/吨，对国际客户上调100美元/吨。 龙佰集团作为钛白粉全球龙头,目前拥有101万吨/年钛白粉产能,产能位居亚洲第一，全球第三，另一龙头中核钛白近期也发布公告上调钛白粉销售价格1000元人民币。钛白粉行业此次涨价，主要是因为原料价格上涨，进入“金九银十”需求旺季，短期来看，整体价格有望维持强势。 需求端上，随着全球经济逐步复苏，建筑业景气度逐渐回暖，国内涂料行业开工率持续提高，对于钛白粉的需求将持续提升。据机构预测，2021年钛白粉需求增速有望达7%，国内需求量达255万吨。 落脚到A股市场，钛白粉企业的估值体系变化的核心在于企业未来发展的方向，龙头企业有望通过钛白粉产业链的综合利用，快速切入新能源磷酸铁产业，培育新的利润增长点。 根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：龙佰集团、中核钛白、天原股份、惠云钛业等。 本文内容综合自：Wind、财联社、光大研究所 唐黛 S0930621030010 推荐 阅读 重磅！一文览尽北交所发行、交易规则（文末有彩蛋） 光大证券微资讯 ， 打怪升级靠肝，精选层带你直接上王者～ #基金#理财#证券#精选层#新三板 视频号 扫码关注 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。