五矿期货-股指日报-210901

　　早讯:国家医保局等八部门联合发布《深化医疗服务价格改革试点方案》,完善全国医疗服务价格项目规范；中国有色金属协会负责人表示,电解铝供应并未出现明显短缺；据百川盈孚,8月底电池级碳酸锂报价12.84万元/吨,较月初涨超40%；欧元区8月CPI同比上涨3%,创下十年来最大涨幅,欧洲央行管委表示央行下周应当讨论削减抗疫刺激措施；道指收跌0.12%,纳指收跌0.04%【五矿期货研究中心】
　　文字早评：
　　周二沪指+0.45%，创指-1.76%，科创50-2.06%，上证50-0.50%，沪深300-0.16%，中证500+0.39%。两市合计成交14821亿，较上一日-961亿。
　　宏观消息面：
　　1.美联储购债持续进行，美债收益率依旧维持低位，美元流动性宽裕。
　　2.中国7月M1增速降至4.9%，单月继续下降，M1增速大方向和沪指走向一致。
　　3.A股二季报披露结束，上游周期行业利润大增。但中下游因上游原材料大幅涨价导致毛利率下滑，市场分化加剧。
　　4.8月份PMI数据不及预期，生产和订单均回落。消费、投资等数据均明显下滑。730政治局会议提出要做好宏观政策跨周期调节，后续政策仍旧偏宽松。
　　5.上周五晚间鲍威尔在杰克逊霍尔年会上释放的信号偏鸽，美元回落，美股再度上涨创新高。资金面：沪深港通+61.47亿；融资额+70.72亿。央行逆回购净投放+400亿，连续第五日净投放。8月LPR降息0个基点，8月MLF投放6000亿，减量1000亿，略不及市场预期。隔夜Shibor利率+34.9bp至2.195%。3年期企业债AA-级别利率+1bp至6.11%，信用利差+1bp。交易逻辑：前期中概股持续下跌，A股市场风险偏好下降。但近期宏观流动性较为宽松，市场成交量也较大，监管层释放稳定中概股的信号，后续有望修复。可关注前期调整较充分的IH。而IC由于前期涨幅较大，可适当降低仓位。
　　期指交易上，IC多单逢高减仓，IH多单持有。