海通证券-两市放量震荡;聚焦资金加码的新基建!【公众号研报】-210831

　　周一A股三大股指表现低迷，两市个股跌多涨少，创业板指冲高回落涨0.45%，沪指全天横盘窄幅震荡，证券等大金融表现低迷拖累主板。两市成交量突破1.5万亿，连续第29个交易日突破万亿。盘面上，工业母机、磷化工、光伏、盐湖提锂涨幅居前，家用电器、房地产、医疗、半导体跌幅居前。 结合盘面来看，全天市场继续分化，金融全线走低，而题材股之间也迎来分化。半导体迎来大幅波动，高位的北方华创直接跌停，国科微、中微公司、瑞芯微等多数标的大跌。北方华创明日公布半年报业绩，这难道是先跌为敬吗？当前，虽然半导体的景气度依旧很高，但经历连续的大涨之后，板块高位分化，短期的波动或将延续。除了半导体的下跌，当日市场最大的看点就是两市成交量。上午还未收盘，沪深两市成交就已经过了万亿，这在日常成交中是不多见的。而至此，两市已经连续29个交易日成交量突破万亿。分析原因，巨大的成交背后，主要的还是居民财富转移的逐步体现。 此外，金融板块压制盘口，意在控制大盘反弹节奏。我们认为，大盘经过蓄势后，九月首日开门红概率较大。总体来看，目前市场结构性行情明显，题材和权重不断轮转，高景气赛道虽然持续火热，但是内部细分行业的分化和高低切换也从未停止，淡化指数波动、聚焦热点深度挖掘，是当下市场最适合的方式。操作上，建议投资者切勿追高，适当止盈，可逢低吸纳光伏、军工、半导体等，适当关注白酒、医疗的超跌反弹机会。 今日涨停分析 TODAY'S DAILY LIMIT ANALYSIS 01 光伏 涨停揭秘： HJT 综合了晶体硅电池与薄膜电池的优势，具有转换效率高（效率潜力超 28%）、工艺温度低、稳定性高、衰减率低、双面发电等优点，且其工艺流程更简化，降本空间更大。在产业化方面，2016 年，国内开始有企业投建 HJT 中试线， 2017 年晋能 HJT 电池开始试生产，到2019 年异质结电池产能超过 1GW。2020 年，由于 HJT 效率提升显著，市场对于 HJT认可度逐步提高， HJT 扩产计划显著增多。上游硅料价格持续上涨，单晶复投料长单主流成交在195-205元/kg区间，甚至在220元/kg的价位上有零星成交，今年硅料供需紧张，从产能投放角度看，供需偏紧维持到明年年中。 02 磷化工 涨停揭秘： 截止8月末，国内动力型优等品磷酸铁锂均价在5.2万元/吨，与1月初的3.7万元/吨相比，价格已上涨了40.5%。短短的几个月，磷酸铁锂材料涨幅迅猛，但由于需求量爆发式增长，产量仍然供不应求。由于新能源车自燃、爆炸类安全事故频发，安全性成为车企关注的焦点，刀片电池、CTP电池等也弥补了磷酸铁锂电池能量密度低的短板，磷酸铁锂在乘用车领域已强势回归。数据显示，今年7月动力电池装车量达11.3GWh，同比增长了125%，其中，磷酸铁锂电池装车达到5.8GWh，同比上升235.5%，环比上升13.4%；三元电池装车5.5GWh，同比上升67%，环比下降8.2%。 03 锂电池 涨停揭秘： 近期，工业级、电池级碳酸锂价格全面突破10万元/吨大关。其中，工业级碳酸锂价格为10.1万元/吨，为本轮上涨以来首次达到该价格水平；电池级碳酸锂价格为10.44万元/吨，价格较前两日维持单日每吨2000元的调涨幅度。上海有色国产碳酸锂价格数据也显示，8月初以来，该产品价格上涨开始加速，从8.9万元/吨升至8月18日的9.8万元/吨。在三季度原料供应偏紧的格局下，锂精矿价格连续走高。这对锂盐企业来说，尤其是只有产能、缺少上游锂矿布局的生产企业，构成了显著的成本支撑。 今日资金动向 TODAY'S FUNDING TRENDS 行业板块资金流向情况 个股资金流入前十 个股资金流出前十 市场研判 【港股】 周一港股低开高走，截至收盘，恒生指数涨0.52%，报25539.54点，国企指数涨0.42%，报8995.82点，红筹指数涨0.78%，报3862.42点。恒生科技指数涨1.09%，物流股强势，京东物流涨8.33%，中通快递涨7.25%，粤港湾控股涨近7%。光伏太阳能股上扬，福莱特玻璃涨超12%，洛阳玻璃股份涨10.54%，信义光能涨超9%。石油涨幅居前，中石化、中石油涨超4%。电力股走高，中国电力涨8%，华润电力涨7.13%，京能清洁能源涨近4%。周黑鸭涨10.76%， 蓝月亮集团涨11.96%，雨润食品涨21.43%。中资券商板块走弱，广发证券跌超5%。 目前，海外中资股仍然具有吸引力，尤其是与2月高点相比回调幅度较多的板块。虽然监管层面的不确定性可能仍然会导致科技板块短期出现波动，但板块内一些龙头个股的估值已经降至历史区间的底部。展望后期，中国产业和消费升级趋势将保持不变，其中两大趋势中的核心板块，如电动汽车产业链、新能源、先进制造板块及消费龙头企业，将存在诸多长期性机会。 【期货】 周一国内商品期货市场涨跌互现。工业品表现强势，其中硅铁、尿素、锰硅涨停，沪镍涨超4%，沪铝、不锈钢、热卷涨超3%，沪锡、苯乙烯、动力煤涨超2%。农产品震荡偏弱，其中生猪跌超4%，豆一、棉纱跌超2%。 技术上，文华商品指数周一日内窄幅震荡收小阳线，后续依然需要关注其能否于此企稳再次有效上攻。操作上，倘若指数后续回踩企稳，强势品种可逢支撑位适当做多，之后再根据上涨力度调整仓位。 【期权】 8月30日上证50ETF现货报收于3.149元，下跌0.32%，上证50ETF期权总成交面额784.980亿元，期现成交比为0.16，权利金成交金额15.500亿元；合约总成交2473231张,较上一交易日增加3.20%，总持仓2974705张，较上一交易日增加7.12%。认沽认购比为0.98(上一交易日认沽认购比0.99)。 沪深300ETF现货报收于4.881元，下跌0.37%，沪深300ETF期权总成交面额808.420亿元，期现成交比为0.17，权利金成交金额15.690亿元；合约总成交1648685张,较上一交易日减少8.60%，总持仓1720772张，较上一交易日增加5.08%。认沽认购比为1.19(上一交易日认沽认购比1.17)。 免责声明： 以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。 【涨停板分析】 【本周新股】 财经新闻 【新风口！这一细分领域国产化率仅12%】 【宏观】 1、【预告：国新办将就努力实现全体人民住有所居有关情况举行发布会】 国务院新闻办公室定于2021年8月31日（星期二）下午3时举行新闻发布会，住房和城乡建设部部长王蒙徽、副部长倪虹围绕努力实现全体人民住有所居介绍有关情况，并答记者问。 2、【易会满：推动适时出台私募基金条例 不断壮大资本市场长期投资力量】 证监会主席易会满8月30日在基金业协会第三届会员代表大会上讲话时指出，证监会将坚守监管的主责主业，推动适时出台私募基金条例，持续完善基金监管制度体系，推动发展各类机构投资者，不断壮大资本市场长期投资力量，进一步改进监管服务，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，切实保护投资者合法权益。加强与有关方面的信息共享和政策协同，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境。 【产业】 1、【农业农村部：大力推进农业固体废物污染防治】 今日，农业农村部发布关于贯彻实施《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》的意见，目标到“十四五”末，农业固体废物污染防治水平和资源化利用能力迈上新台阶，畜禽粪污综合利用率达到80%以上，秸秆综合利用率稳定在86%以上，农膜回收率达到85%以上，农药包装废弃物回收率达到80%以上。农业固体废物监测网络高效运行，回收利用体系基本完善，农业生态环境保护支撑全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化的能力显著提升。 2、【发改委、商务部、最高人民法院联合开展家政企业信用建设行动】 近日，发改委、商务部、最高人民法院3部门联合开展家政企业信用建设行动，督促家政企业开展信用修复，激励企业争先创优。通过行动的开展，力争到2021年12月底前，实现各省级家政协调机制推送的受行政奖励企业信息全公示，到2022年12月底前，省级家政领域问题企业台账退出率达到80%，逐步实现问题台账清零，推动行业乱象有效治理。 【楼市】 1、【西安强化住房限购措施 落户满三年才可在限购区域购买第2套房】 8月30日，安发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的通知。其中提到，居民家庭在西安市落户满3年的，方可在限购区域购买第2套商品住房。经批准引进的E类人才在我市已连续缴纳12个月社会保险或个人所得税的，方可在限购区域购买商品住房。夫妻离异的，离异前家庭在限购区域拥有2套及以上商品住房，离异后一年内任何一方均不得在限购区域购买商品住房 新闻解读 【华为昇腾今年将启动建设超20个AI计算中心 产业规模将超2万亿美元】 【小金属价格年初至今涨幅明显 拥有资源的企业值得关注】 在全球经济活动恢复，流动性继续宽松的背景下，除了市场关注度较高的锂以外，有色金属众多的小金属价格年初至今均出现不同幅度的上涨。锰、锆、锑、钼四种小金属年初至今涨幅超过60%；镁、钴涨幅超过30%；钨、钒、锗涨幅超过20%；钛和铟分别上涨19%和12%。 机构分析指出，锆、锑、钼、镁相关公司股价可能滞涨。有色金属的生产加工成本相对固定，在涨价中，拥有资源的企业可以充分享受涨价带来的利润上升，加工类公司也可以通过存货收益获得超额利润。