宝城期货-金融期权日报：指数触底反弹，可继续持有卖认沽-210729

　　今日点评
　　2021 年 07 月 28 日,50ETF 涨 0.86%,收于 3.183,300ETF(上交所)涨 0.21%,收于 4.819,300ETF(深交所)跌 0.06%,收于 4.804,沪深 300指数涨 0.19%,收于 4760.48。
　　上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 0.96,上一交易日成交量 PCR为 0.91；持仓量 PCR 为 0.57,上一交易日持仓量 PCR 为 0.58。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 1.07,上一交易日成交量 PCR 为0.93；持仓量 PCR 为 0.78,上一交易日持仓量 PCR 为 0.83。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 0.68,上一交易日成交量 PCR 为0.32；持仓量 PCR 为 0.41,上一交易日持仓量 PCR 为 0.36。中金所沪深 300 指数期权成交量 PCR 为 0.88,上一交易日成交量 PCR为 0.83；持仓量 PCR 为 0.62,上一交易日持仓量 PCR 为 0.62。上证 50ETF 期权 2021 年 08 月平值期权隐含波动率为 20.24%,标的 20 交易日历史波动率为 25.12%。上交所 300ETF 期权 2021年 08 月平值期权隐含波动率为 19.41%,标的 20 交易日历史波动率为 22.36%。深交所 300ETF 期权 2021 年 08 月平值期权隐含波动率为 19.63%,标的 20 交易日历史波动率为 21.56%。中金所沪深300 指数期权 2021 年 08 月平值期权隐含波动率为 19.66%,标的20 交易日历史波动率为 22.50%。
　　昨日,指数触底反弹,北上资金大幅入场吸筹,市场恐慌情绪有所缓解。近期房地产、教育、互联网等领域监管政策落地引发对监管趋严的担忧，情绪影响下引发市场回调。不过这种情绪面的影响难以持久。 国内经济持续增长，人民币资产的吸引力大增，从中长期的角度来看，将持续吸引外资和国内居民资产配置。海外疫情形势仍严峻，变异病毒肆虐，全球供应链短期内难以恢复至疫情前水平，中国供应产能可发挥的作用和空间仍然极为重要，对下半年国内经济形成支撑。 情绪面的影响始终是短期因素，难以持续，因此指数存在超跌反弹的机会,继续下行空间有限。 考虑到目前期权的隐含波动率回升很快，可以选择卖出认沽期权的策略。