新时代证券-《周观点》系列0620：电子周报：看好第三代半导体战略发展机遇，重申加配半导体行业-210620

　　上周回顾：电子行业上行6月15日-6月18日当周，电子行业上涨3.79%，位列第一。其中，分立器件、半导体材料和LED涨幅较好。
　　主要观点
　　消费电子：5月份国内5G手机出货量1673.9万部，同比增长7.0%。中国信通院数据显示，2021年5月，国内市场手机出货量2296.8万部，同比下降32.0%，其中5G手机1673.9万部，同比增长7.0%；1-5月，国内市场手机总体出货量累计1.48亿部，同比增长19.3%，其中5G手机1.08亿部，同比增长134.4%。从2021年前五个月的数据来看，国内手机市场保持快速增长，整体呈现上升趋势，其中5G手机实现大幅度增长。我们认为5G仍然是消费电子产业的主要驱动力，随着5G新机型和旗舰机推出，预计下半年增长将回升。推荐重点关注深度受益于5G产业链公司卓胜微和新兴领域VR/AR发展趋势下受益的公司歌尔股份。
　　半导体：晶圆代工、驱动IC、MCU等或继续涨价，WSTS预计模拟芯片市场同比增长21.4%，达677亿美元，高景气下重申看好本土半导体厂商。据台媒报道，晶圆代工成熟制程供不应求盛况加剧，传出第3季报价最高将上调30%，远高于市场预期的15%，联电、力积电最受客户追捧，价格涨势最大，台积电、世界也将因应市况而有所调整。晶圆代工成熟制程产能吃紧、涨价情况持续，IC设计第3季同步延续涨价风。其中，驱动IC、微控制器（MCU）两类芯片率先上涨。
　　ICInsights最新预测，模拟市场2021年预计将出现25%的增长，单位出货量增长20%。由于模拟IC市场供应紧张，预计今年模拟平均售价将罕见地上涨4%。WSTS预计今年模拟IC市场年增21.7％达677.16亿美元，而包括金氧半场效电晶体（MOSFET）在内的离散式半导体（discrete）市场亦年增18.3％达281.54亿美元，同步创下新高纪录。英飞凌在6月将针对MOSFET产品调涨报价，涨幅大约落在10～15％区间不等。除了英飞凌之外，其他如意法半导体及安森美等IDM大厂亦相继宣布再度调涨报价。
　　第三代半导体因为具备高频、高效、高功率、耐高温高压等特点，契合节能减排、智能制造等国家重大战略需求，目前已成为全球半导体技术和产业新的竞争焦点。国产替代加速推进，第三代半导体有望成为中国半导体超车的战略高地，本土半导体龙头将充当开路先锋，前瞻半导体行业中报预告，多数公司业绩确定性和成长性有望再次超预期，我们重申半导体行业投资机会，重点关注半导体设备和材料、模拟芯片、封测等细分领域和相关龙头。面板：三星显示工会决定从21日起罢工，行业继续保持高景气度在2021世界显示产业大会期间，中国工业和信息化部副部长王志军表示，新型显示产业作为国民经济和社会发展战略性、基础性和先导性产业的特征更加明显。2020年，中国新型显示产业直接营收达4460亿元，全球占比达到了40.3%。韩联社6月16日消息，三星显示（SamsungDisplay）工会在宣布涨薪谈判破裂后，决定从21日起罢工。我们认为国内面板龙头的市场份额不断增长，国内龙头公司研发实力和议价能力不断提升，龙头的盈利能力具备持续性，建议关注面板龙头三安光电、京东方A和TCL科技。
　　风险提示：下游消费不及预期；二次疫情影响需求；全球贸易局势恶化。