湘财证券-4月基金组合跟踪：基于有效前沿与基金评级的基金配置策略-210510

　　投资要点：
　　债券型基金筛选及基金组合表现（截止到 2021 年 4 月 30 日）
　　在 356 只债券型基金和 93 只偏债混合型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期，以及基金收益率和波动情况，最终筛选出 3 只债券型基金，更新为 5 月的债券型基金组合。上个月债券型基金组合的整体收益率为 0.65%，上个月中债综合指数的收益率为 0.17%，超额收益率为 0.48%。从 2020 年10 月 1 号至 2021 年 4 月 30 日，债券型基金组合的整体收益率为 2.15%，中债综合指数的收益率为 1.04%，超额收益率为 1.11%。
　　货币型基金筛选及基金组合表现（截止到 2021 年 4 月 30 日）
　　在 117 只货币市场型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期，以及基金七日年化收益率、近一年净值增长率、近三年净值增长率和近五年净值增长率，最终筛选出 3 只货币型基金，更新为 5 月的货币型基金组合。上个月货币型基金组合的整体收益率为 0.21%，上个月中证货基指数的收益率为0.19%，超额收益率为 0.02%。从 2020 年 10 月 1 号至 2021 年 4 月 30 日，货币型基金组合的整体收益率为 1.44%，中证货基指数的收益率为 1.32%，超额收益率为 0.12%。
　　股票型基金筛选及基金组合表现（截止到 2021 年 4 月 30 日）
　　在 313 只股票型基金和 817 只偏股混合型基金中，通过考虑基金规模、基金成立日期后，再考虑所有基金在各机构下的评级结果，预测各基金在 5 月的评级结果，综合筛选出各方评级都较靠前的基金，最终筛选出 20 只股票型基金，更新为 5 月的股票型基金组合。上个月股票型基金组合的整体收益率为 4.27%，上个月基准的收益率为 2.03%，超额收益率为 2.24%。从 2020 年10 月 1 号至 2021 年 4 月 30 日，股票型基金组合的整体收益率为 14.79%，基准的收益率为 9.66%，超额收益率为 5.13%。
　　风险提示
　　市场环境变动风险，模型失效风险。