方正中期期货-股票期权市场全景数据报告-210320

　　要点：
　　3月19日，两市震荡大跌。截至收盘沪指跌1.69%，深成指跌2.56%，沪深300跌2.62%。两市成交额7721.07亿，量能略有反弹。IH、IF、IC全线走低，蓝筹仍呈弱势，市场情绪偏谨慎。各品种期权主力合约购沽隐波走高，期权市场整体情绪则有所好转，认购持仓大增，认沽持仓大减。50ETF期权总成交量为3676768，总持仓量为3309300，总成交额22.758亿。沪深300三个期权产品：股指期权总成交量为156867手，持仓量为129783手，总成交额15.007亿。沪300ETF期权成交量2831621手，总持仓量为2291593手，总成交额25.657亿。深300ETF期权成交量363878手，持仓量为498124手，总成交额2.958亿。
　　消息面上，1、杨洁篪、王毅同布林肯、沙利文举行中美高层战略对话。3月18日至19日，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪，国务委员兼外长王毅在安克雷奇同美国国务卿布林肯、总统国家安全事务助理沙利文举行中美高层战略对话。双方围绕各自内外政策、中美关系以及共同关心的重大国际地区问题进行了坦诚、深入、长时间、建设性的沟通。双方认为对话是及时的、有益的，加深了相互理解。2、易会满：注册制绝不意味着放松审核要求。证监会主席易会满在中国发展高层论坛圆桌会上发表主旨演讲。易会满表示，注册制绝不意味着放松审核要求。现在科创板、创业板发行上市，交易所都要严格履行审核把关职责。证监会注册环节对交易所审核质量及发行条件、信息披露的重要方面进行把关并监督。从实践情况看，这些安排行之有效，也很有必要。3、财政部：1-2月证券交易印花税665亿元同比增近91%。财政部数据显示，1-2月印花税收入1004亿元，同比增长65.5%；其中证券交易印花税665亿元，同比增长90.5%。
　　受宏观因素影响，两市震荡走低，量能处于低位，蓝筹仍显弱势，等待市场底部夯实。期权市场方面，购沽隐波走高，合成标的仍贴水，但市场情绪有所好转,认购持仓大增，认沽持仓大减。操作策略上,短线Gamma策略性价比降低，随着两市量能持续走低，或可用小仓位搏反弹。中长线来看，A股上涨格局未变，当下或是抄底良机，建议构建备兑或卖出看跌期权。