华创证券-晨会-210226

　　行业掘金
　　1.【宁德时代再推百亿扩产计划 锂电设备延续高景气】
　　宁德时代（300750）宣布，控股子公司时代上汽动力电池拟在江苏溧阳投建生产线扩建项目，总投资不超过 105 亿元。据统计，除了本次以外，去年 12 月以来，宁德时代公告的动力电池产能扩张计划投资已达 680 亿元。未来几年锂电设备会大幅受益本轮动力电池扩产潮。随着动力电池技术进步和成本不断下降，新能源汽车将不断强化性能和使用成本上的优势。
　　先导智能（300450）是全球锂电设备龙头，产品涵盖前中后段单机及整线。
　　赢合科技（300457）是前段涂布机、中段卷绕机的主要供应商。
　　其他个股：杭可科技（688006）、星云股份（300648）
　　2.【破解“卡脖子”难题 光刻机自主研发有望实现新突破】
　　据清华大学官网消息，2 月 25 日，清华大学工程物理系教授唐传祥研究组联合国外科研人员发布了一项重大科研成果。该成果基于 SSMB（Steady-state microbunching，一种新型粒子加速器光源“稳态微聚束”）原理，能获得高功率、高重频、窄带宽的相干辐射，波长可覆盖从太赫兹到极紫外（EUV）波段，有望为光子科学研究提供广阔的新机遇。
　　大功率的 EUV 光源是 EUV 光刻机的核心基础。随着芯片工艺节点的不断缩小，预计对 EUV 光源功率的要求将不断提升，达到千瓦量级。基于 SSMB 的 EUV 光源有望实现大的平均功率，并具备向更短波长扩展的潜力，为大功率 EUV 光源的突破提供全新的解决思路。
　　奥普光电（002338）产品可用于光刻机的光学系统中，大股东长春光机所正在研发更高水平的光刻机曝光系统。
　　苏大维格（300331）自主研发制造的激光直写光刻设备。
　　张江高科（600895）参股公司上海微电子是国内光刻机研发制造领先企业。
　　3.【纯碱期货创上市新高 看好光伏玻璃需求增量】
　　据百川盈孚数据，截至 25 日，国内轻质纯碱报价 1477 元/吨，较上月上调 11.39%；重质纯碱报价 1576 元/吨，较上月上调 8.76%。期货方面，纯碱主力合约收报 1847 元/吨，创上市以来新高。
　　光伏玻璃新增产能的投产，已经成为纯碱行业边际增量的主要驱动。预计到 2022 年上半年，光伏玻璃产能将较现在翻倍，带动纯碱需求增加至少 200 万吨。而今年纯碱的新增产能约为 60 万吨，供需错配结构显著。 三友化工（600409）、山东海化（000822）、远兴能源（000683）、云图控股（002539）、华昌化工（002274）等纯碱生产企业有望受益。