广发证券-存单发行利率突破3%—银行融资追踪第41期【公众号研报】-210206

　　广发证券银行分析师 王先爽、伍嘉慧 核心观点 本期跟踪时间区间为2021年1月30日~2月5日，上期为2021年1月23日~1月29日，下期为2021年2月6日~2月12日。 总量情况：根据Wind数据统计，截至2021年2月5日，银行同业存单存量规模111,679亿元，较月初增加9,105亿元，其中AA+级以下同业存单余额较月初增加240亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为21,192亿元和35,024亿元。 同业存单：本期累计发行578笔，实际总发行2,177亿元，日均发行435亿元（上期：815亿元），AA+级以下银行日均发行19亿元（上期：12亿元）。本期整体募集成功率72.7%（上期：81.8%），AA+级以下69.5%（上期：52.9%）。本期到期3,507亿元（上期：3,339亿元），预计下期到期3,807亿元。 风险提示：（1）疫情传播程度、持续时间超预期；（2）国际经济及金融风险超预期；（3）政策落地不及预期；（4）利率波动超预期；（5）经济增长超预期下滑；（6）资产质量恶化。 【银行融资追踪】 【第40期】1月存单发行利率累计上涨21BP 【第39期】存单发行利率连续两周上行 【第38期】存单发行利率略升，下周到期规模约4,475亿元 【第37期】新年第一周存单发行利率大幅下行 【第36期】12月存单发行利率累计回落约17BP 【第35期】存单发行利率再降8.5BP 【第34期】存单发行利率延续回落趋势 【第33期】本期存单发行利率较上期略有回落 【第32期】11月以来存单发行利率上涨约16BP 【第31期】存单迎来全年到期最高峰，发行利率继续攀升 【第30期】11月以来存单发行利率上涨约8BP 【第29期】本期存单到期规模为5,731亿元 【第28期】预计11月存单到期规模约1.85万亿元 【第27期】股份行日均存单发行量创新高 【第26期】10月以来存单发行利率上涨约11BP 【第25期】国有大行存单下期2,512亿元到期，创历史新高 【第24期】存单迎来到期高峰，10月到期约19,008亿元 【第23期】预计10月存单到期规模约18,853亿元 【第22期】本期存单发行利率较上期上涨约4.8BP 【第21期】本期存单发行利率升至3.03pct 【第19期】存单发行利率继续上行，年内到期压力依然较大 【第18期】8月以来存单发行利率上涨约5.6BP 【第17期】8月存单到期压力大，下期约4,914亿元到期 【第16期】国有大行存单发行量创单日历史新高 【第15期】存单发行利率7月涨幅近32BP 【第14期】本期存单发行利率较上期上涨15BP 【第13期】本期存单发行利率较上期上涨14BP 【第12期】同业存单发行利率整体持平 【第11期】同业存单发行利率继续上升 【第10期】存单发行利率6月持续回升 【第9期】本期存单发行量创年内新高 【第8期】同业存单发行利率明显上行 【第7期】银行融资追踪第七期 【第6期】银行融资追踪第六期 【第5期】银行融资追踪第五期 【第4期】银行融资追踪第四期 【第3期】银行融资追踪第三期 【第2期】存单发行利率企稳，城农商募集成功率下行 【第1期】发行利率有所回升，低等级募集成功率下行 倪军：SAC 执证号：S0260518020004 屈俊：SAC 执证号：S0260515030005，SFC CE No. BLZ443 王先爽：SAC 执证号：S0260520040002 万思华：SAC 执证号：S0260519080006 报告原文：《存单发行利率突破3%——银行融资追踪第四十一期》 对外发布日期：2021年2月6日 报告正文请参阅广发研报系统（可向对口销售咨询登入方式）： https://research.gf.com.cn/ 法律声明 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。