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平安证券-要么涨停要么跌停是种什么样的体验?【公众号研报】-210127

上传日期:2021-01-27 21:22:00  研报作者:平安证券投资助手  分享者:elninor   收藏研报

【研究报告内容】


  要么涨停要么跌停是种什么样的体验? 话说,要么涨停要么跌停,是种什么样的体验? 曾经万众瞩目又被众人抛弃的5只创新未来基金,已于1月21日登陆二级市场交易。本以为“几只LOF基金,缺少了蚂蚁的光环,还能掀起什么风浪”的投资者,都被这几天创新未来基金们的表现给惊艳到了:5日4板,其中3天涨停、2天触及跌停。创新未来基金们近期的表现恐怕要被载入国内资本市场的史册当中了。 什么原因导致创新未来基金走出蹦极行情? 在5只创新未来基金的招募说明书中,均提到“在封闭运作期内,基金不办理赎回业务,且基金不上市交易,基金份额持有人在封闭运作期内面临无法赎回基金份额的风险。”而在蚂蚁集团暂缓上市之后,基金公司为了保证5只创新未来基金份额的流动性,将不上市交易的封闭式基金转变成了可上市交易的LOF基金。 小百科 LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易,也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上,增加了上市交易的渠道。 与我们熟知的ETF基金相比较,二者在申赎方式、申赎效率、仓位配比、投资标的、净值披露、持仓透明度等方面存在一定区别。 根据基金公告,在5只创新未来基金上市之后,基金份额持有人可通过基金代销机构办理基金份额的跨系统转移托管业务。根据交易规则,投资者T日申请办理跨系统转托管业务,将于T+1日确认,可于T+2日在二级市场卖出。 自1月21日转场内交易后,易基未来、鹏华创新、添富创新、华夏创新、中欧创新5只创新未来基金连续3个交易日涨停,期间最大溢价率一度超过40%。 场内份额较少、供需不平衡是5只创新未来基金交易价格异动的核心原因。在1月21日即创新未来基金上市首日,由于二级市场份额不足,当日5只创新未来基金的成交金额均不足200万元。供需不平衡,导致了基金二级市场交易价格连续3日涨停,溢价率高企。 从上市前披露的重仓股数据来看,腾讯控股、美团等港股是5只创新未来基金青睐的主要对象,5只基金的重仓股中,腾讯控股是4只基金的第一大重仓股。由于近期港股市场行情火爆,腾讯控股、美团等在港交所上市的互联网巨头接连大涨,5只创新未来基金也接连受到场内资金的追捧,推动其二级市场交易价格大幅上涨,溢价率攀升。 不过,资本都是逐利的,当套利空间出现后,大量的资金就会快速涌入,直至将套利空间“填满”。近几个交易日,办理创新未来基金份额场外转场内业务的投资者越来越多,原来的供需关系也瞬间扭转,导致创新未来基金的二级市场交易价格快速回落,周三(1月27日),5只基金齐刷刷的封在跌停板上,溢价率也由此前最高的超40%,回落至10%-20%的水平。随着投资者所持有的基金份额逐步转入场内,溢价率大概率会持续回落。 随着国内资本市场逐步成熟,金融产品及衍生品的种类也逐渐丰富,对于普通投资者来说,在进行每一种投资品种的交易前都应该做好功课,充分了解其种类、属性、风险点以及产生风险的原因及环境等要素,不能看见涨了就追、看见跌了就割,避免在投资过程中发生不必要的损失。 平安短视频 【火热营业】真人出镜! ??热推剧目 1、种瓜得瓜,种钱得啥? 2、基金,该如何正确的买买买? 3、用这个技巧,人人都可以享受打新红利! 欢迎关注一波 看金融民工怎么花式侃热搜 平安证券 上海房地产新规重拳出击,给楼市“虚火”降温 视频号 长按识别下方【平安证券视频号】二维码围观 【风险提示】投资有风险,入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果,可能存在不准确性,仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议,亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。 好看你就点一下
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