华西证券-错过它,可能就等同错过几年前的茅台【公众号研报】-210126

　　光伏行业的行情相信大家已经有目共睹，如果我们这个时候来单单只是来分析一下光伏行业前景，一定会被喷的，因为已经涨过了嘛，打马后炮嘛。但其实不是，早在去年9月，我们就推文介绍了光伏的今非昔比和未来前景。 今天，我们之所以还写，是因为光伏的行情可能仅仅是个开始，或许根本不属于“已经涨过了”这个范畴。 还记得2017年看茅台突破600的时候，不也认为茅台“已经涨过了”？但再看看现在2100左右的茅台，就问你2017年的茅台香不香？是不是比82年的拉菲还香？而且不是酱香，是真香。 好了，请记住怀念2017年茅台真香的感觉，搞不好过几年就会在光伏行业上重现。 至于为什么，就是我们本文重点要讲的。 新能源汽车产业链的上游 中国一直以来有个问题显而易见，大家应该都知道，那就是对海外石油依存度太高了，虽然一直说要降低对海外石油的依赖度，不过越降越高。 原因也简单，随着中国经济持续快速增长，对石油的需求自然越来越大，工厂开工，大家开车，哪个不需要石油。现在中国对石油的依赖度冲到了70%红线以上。 而对石油的严重依赖，很容易使我国陷入被动和危机之中，毕竟这个世界的本质还是丛林社会。芯片就是典型的例子。 除此之外，再看个例子。前苏联后期就把国家命运交给了石油出口，当油价下降的时候，前苏联外汇顿时就不足了。于是大多靠进口的日常物资补充不上来，民不聊生，很快就崩了。 前车之鉴，所以中国必须在替代品上花大力气，这也是中国大力扶持新能源汽车的原因。我国虽然缺油，但是不太缺稀土和锂，因此发展新能源汽车有资源上的优势。 如果中国实现汽车完全电动化，就可以大幅降低对海外石油的依赖，毕竟石油只能向沙特和俄罗斯少数几个国家买；而电力的来源就比较多了，光伏、水电、风电和核电，中国在这些方面的资源是很丰富的。 如果说大力发展新能源汽车是为了降低石油的消耗，算节流；那么大力发展光伏就算开源。开源某种程度上比节流更有意义，穷的时候得精打细算的控制开支，富起来之后就没有这么多顾虑，而要想富就得靠开源。所以光伏这就作为新能源汽车产业链的上游，顺理成章地登场了。 为粮食安全提供保障 另一方面，被很多分析忽略的是，光伏能给咱们的粮食安全提供保障。是不是觉得很奇怪，这两个八竿子打不到一块儿的，还能扯上关系？ 粮食安全，说白了就是种地，但是种地并没有大家想的那么简单。 目前我国江淮地区和东北大部分农场，已经有大型种植区，基本能赶上世界领先的水平。虽然绝大部分地区还比较落后，不过中国作为制造业大国，在机械方面赶超问题倒也不是太大，问题主要在于信息化和生物化层面。 信息化和生物化，荷兰玩得最牛，虽然地少人少，但却是仅次于美国的世界第二大农业出口国。除了高度的机械化和自动化，靠的就是生物技术和信息技术，精准控制环境，做到完全封闭种植，无视自然条件，给植物开着紫外线灯，一滴一滴往作物盆子里滴养料和水，精细到了极点，生产效率比欧洲其他地方高五倍。而这一系列技术所依赖的，就是电力，理论上只要有电，就啥都干得出来。 我国想要彻底实现粮食安全，也得走这条路。但这时问题就来了，电从哪来？总不可能还靠石油煤炭等化石能源吧？而水电和风电又需要自然资源禀赋的加持，核电对安全性的要求又极高，因此选址相对偏远，电力往广袤的农村输送，损耗就不说了，光是电网建设就会极大抬高成本。 但分布式的光伏几乎能解决上述全部问题，因此成为了帮助广大分散农村实现农业信息化和生物化的绝佳方案。这样一来，和粮食安全挂上钩，光伏的发展前景就又上了一个台阶。 二三线品种仍然蓄势待发 讲清楚了光伏要发展的深层次逻辑，我们回到近期的市场行情和光伏产业链上来。 在前期热门板块里，像酿酒这种已经全面涨过的行业机会不是很大了，但是龙头依然会比较坚挺。 但像光伏行业，前期大多只是龙头涨，二三线品种还没发力，涨幅明显不及龙头，未来二三线品种可能会有很大的机会。因此我们在文章开头说不属于“已经涨过了”这个范畴，指的就是行业的二三线品种。 我们知道，大家最关心的问题就是光伏行业的二三线品种具体又指哪个或者哪些？但是限于篇幅，本文没法进一步分析光伏产业链给出答案，如果想知道，请持续关注我们的公众号，不出意外的话，春节前就会为大家奉上。 风险提示 本文内容仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考，不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据仅作展示使用。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下，自主、谨慎地做出投资决定，一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险，投资需谨慎。