新时代证券-计算机行业投资周报：智慧城市订单放量，标杆示范驱动成长-201220

　　投资组合及调整
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　　本周投资主题：智慧城市订单放量，标杆示范驱动成长
　　1、政策和试点稳步推进，行业支出稳步提升
　　智慧城市关乎国家治理水平和治理能力的提升，行业政策密集。2020年4月，国家发改委发布《2020年新型城镇化建设重点任务》，要求提升城市治理水平。11月，住房和城乡建设部公布《实施城市更新行动》。随着我国政策和试点工作稳步落地，产业发展迅速。根据前瞻网报告，2020年，我国智慧城市投资支出规模将达到266亿美元，同增16.26%，是支出第二大的国家，仅次于美国。2019，年我国智慧城市试点数量累计已达749个。根据亿欧智库报告，截至2019年底，我国所有副省级以上城市，95%以上地级市，50%以上县级市均提出建设智慧城市，智慧城市市场空间广阔。
　　2、“一网统管”标杆先行，全国范围学习推广
　　上海积极响应国家号召，推动智慧城市建设，2020年4月16日，上海市委常委会审议通过《上海市城市运行“一网统管”建设三年行动计划》。徐汇是上海“一网统管”先行区，项目建设成绩卓著。目前，徐汇已经实现“一网统管”从2.0到3.0的迭代升级，初步构建了“一屏观天下、一网管全城、一云汇数据、一人通全岗”的城市治理体系。徐汇范式在全国范围被广泛推广学习，苏州相城等地智慧城市集成指挥中心相继落成，此外，多地有关部门积极组织到上海学习“一网统管”建设经验，在徐汇等地的优秀标杆示范作用下，全国智慧城市项目的建设进程有望提速。
　　3、建设方案更加成熟，订单放量增长可期
　　阿里云：阿里云城市大脑、城市管理解决方案具备感知、数据、业务、生态多重优势。2020年12月，阿里云相继中标青岛市公安局智慧公安项目建设（3.56亿元）、成都至宜宾高速公路工程数字高速公路系统（7.67亿元）。中国系统：中国系统提供的是“云+数+数字化咨询+解决方案”的全流程支持，其中“中国电子云”采用了“PK”体系，并加入“S-Security”立体防护的安全可信链。目前，中国系统已与30余座城市实现战略签约，仅2020年已在80余座城市实现业务落地。数字政通：数字政通网格化智慧城市业务领域覆盖全国70%，2020年，公司新项目中标屡传佳绩，12月，公司牵头申报的“城市网格化综合管理应用支撑平台与示范”项目也获批立项，该项目总经费6565万元，其中中央财政经费1565万元。2020年以来，我国智慧城市项目建设方案更加成熟，大量超级订单落地，未来行业增长可期。
　　4、投资建议
　　2020年以来，我国智慧城市政策稳步推进，项目建设方案更加成熟。徐汇等地标杆示范作用下，全国范围加速复制推广，行业订单逐步放量，未来增长可期。相关受益标的包括：数字政通、海康威视、紫光股份、科大讯飞、中国软件、中国长城等。
　　风险提示：宏观经济影响下游需求，行业增速不及预期等风险