平安证券-基金大年后,投资者应该怎么管理自己的“预期”?-201218

　　规模收益与口碑，公募基金成大赢家 过去的两年间，公募基金大放异彩，无论是新发行规模、收益还是在投资者群体中的口碑，都获得了质的飞跃。 发行规模方面，截至12月16日，年内成立新基金1355只，合计募集规模达到3.04万亿元，公募基金在A股市场的话语权再度提升，这是基金业史上首次出现单年度新基金成立规模超过3万亿。 收益方面， Wind数据显示，截至12月16日，权益类基金年内平均收益率为34.89%，整体表现好于上证指数、沪深300、深证成指。回报超过50%的基金超过1000只，有10只基金收益超100%。而在2900只成立时间超过两年的偏股混合型基金中，净值翻倍的基金多达1069只，回报超过50%的基金数量则高达2024只。 连续两年的抢眼表现，让公募基金受到投资者追捧，“炒股不如买基”使得更多投资者将资金投入公募基金，通过公募基金等机构投资者来参与A股市场的投资。从今年以来新发基金情况看，不少基金一天募集规模就高达百亿元。 从收益与回撤来看基金品种 公募基金过去两年来的赚钱效应，也让不少投资者对接下来的收益有了更高的期待。尤其是后进场的投资者，赚钱心情更为迫切，目标收益也更高。那么，基金投资者应该如何设定自己基金投资的“预期收益”呢？ 公募基金种类有很多，每种类型基金的风险收益特征差别较大。对于普通投资者而言，衡量基金的优劣，主要从两个角度来管理自己的预期：收益率、最大回撤。 普通股票型基金过去10年（2011-2020）年度收益率平均为14.4%，年度最大回撤平均20.1%。其中2011、2016、2018三年普通股票型基金的收益均为负值。而2015、2019以及今年，年平均收益率均超过40%。而由于2015年的极端行情，普通股票型基金当年的收益高达47.9%，而最大回撤也高达-46.2%，其他年份年最大回撤大部分维持在20%以内。 偏股混合型基金过去10年年度平均收益率12.7%，年最大回撤平均19%，风险和收益率较股票型基金都相对较低。在2011、2016、2018三年间，偏股混合型基金同样录得了负收益，但整体跌幅明显小于股票型基金。 平衡混合型基金过去10年年度收益率平均7.4%，最大回撤平均13.6%，风险和收益又比偏股型混合基金降低。 偏债混合型基金过去10年年度收益率平均6.7%，最大回撤平均3.3%，相对于平衡型混合基金，收益小幅下降，而最大回撤明显收敛。 债券型基金过去10年年度收益率平均5%，最大回撤平均2.6%，风险和收益比偏债混合型基金更低。 货币市场基金过去10年年度收益率平均2.9%，几乎不存在回撤，收益也最低。 基金投资？下面两条很重要 在了解了基金品种的风险收益特征后，投资者应该根据自身的风险偏好、投资期限、预期收益来挑选适合自己的基金产品。 简单说，您只希望能跑赢通胀，那么债券基金+混合基金的组合就能够满足您的需求；如果您希望获得市场平均收益，那么指数基金是您的不二选择；假如您希望能在承受一定的风险的前提下获取可观的投资回报，那么您应该选择那些经历了市场验证、有丰富投资经验的明星基金经理的产品。无论是购买基金还是进行其他理财投资，恰当和匹配是最重要的。 同时，想在有效控制风险的前提下获取更为稳定的投资回报，适度分散投资必不可少。分散投资不仅是品种分散，还要注意投资时间的分散。股债组合属于品种分散，基金的定投属于投资时间分散。通过分散投资，使得投资对象的相关性最小化，从而达到分散风险的目的。 选股票、买基金、做定投，问问股市老干部再做决定！ 【风险提示】投资有风险，入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果，可能存在不准确性，仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议，亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。