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平安证券-新热点现身!需求侧改革将带火谁?盯紧这两大方向(附股)-201214

上传日期:2020-12-14 23:59:00  研报作者:平安证券投资助手  分享者:abner946   收藏研报

【研究报告内容】


  日前,中共中央政治局召开会议,分析研究2021年经济工作。会议提出,要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革,打通堵点,补齐短板,贯通生产、分配、流通、消费各环节,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡,提升国民经济体系整体效能。 需求侧改革的核心是扩大内需 本次政治局会议首次提出“需求侧改革”,引发市场热议。该提法有望对明年的“十四五”开局之年,以及未来更长时期改革与发展产生深远影响。同时,需求侧改革也是推动形成以国内大循环为主、国内国际双循环相互促进新发展格局的重要举措。 2015年年底,中央提出“供给侧改革”,为相关实体产业、大宗商品以及周期股等都带来积极影响 ,在供给侧改革取得成效后,未来改革重心将向需求侧转移。 需求侧改革的核心是扩大内需。随着国内外环境的变化,市场供需力量也在改变,总需求不足、结构不合理、渠道不畅通等矛盾日益突出。因此,加快需求侧改革,是实现经济高质量发展的关键所在。 在后疫情时代,内需将成为接下来政策的主要发力点。与此前侧重房地产拉动内需所不同的是,“需求侧改革”将更加注重消费和投资需求,充分发挥内循环的主导和引领作用。 促消费和新基建有望成为主要关注方向 传统扩内需依赖于负债驱动型的投资扩张,如老基建以及房地产。而需求侧改革则是将扩内需重心转向消费驱动,未来或出台完善分配制度、鼓励重点商品消费等政策举措。 从市场方面来看,今年以来,食品饮料、调味品等必选消费行业持续表现强势。随着疫情对经济影响的趋弱,作为“牛夫人”的必选消费在明年仍有机会,但弹性更大的“小甜甜”可选消费行业,明年或迎来更多市场青睐,毕竟疫情对可选消费行业的影响要远大于必选消费。 总的来说,明年可选消费行业的景气度将进一步回暖,重点行业包括汽车、家电、家居、化妆品、旅游酒店等,其龙头公司的盈利能力有望在政策催化下显著回升。 投资者可关注: 索*亚(00**72)、 尚品*配(30**16) 等家居公司; 格力*器(00**51) 、 美的*团(00**33) 等家电企业; 锦江*店(60**54) 、 宋城*艺(30**44) 等旅游概念; 广汽*团(60**38) 、 江淮*车(60**18) 等整车制造企业; 珀*雅(60**05) 、 御*汇(30**40) 等化妆品公司等。 除扩大消费外,明年新基建建设也有望加快。加大新基建、高科技领域的投资力度,将“增强产业链供应链自主可控能力”。行业方面主要涉及到新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、航空航天、海洋装备等九大战略性新兴产业。 投资者可关注: 先河*保(30****37) 、 首创**份(60***08) 、 横店**磁(00**56) 、 江苏*泰(00**91) 、 日月*份(60**18) 、 徐工*械(00**25) 、 洪都*空(60**16) 、 中国*星(60**18) 等。 【风险提示】投资有风险,入市需谨慎 【免责声明】本资料为公开数据汇总整理的结果,可能存在不准确性,仅供参考。本资料不构成对任何人的投资建议,亦非作为出售或购买证券或其它标的的邀请。平安证券不对因使用本资料而导致的损失承担任何责任。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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