五矿经易期货-金融期权日报-201204

　　（1）市场行情窄幅盘整。市场行情日内表现为窄幅盘整震荡，日线上维持高位小幅波动。50ETF下跌0.20%报收3.538；沪300ETF下跌0.04%报收5.129；深300ETF下跌0.14%报收于5.051；沪深300指数下跌0.20%报收于5057.06。
　　（2）期权隐含波动率小幅波动。市场行情高位盘整，期权隐含波动率小幅波动。50ETF期权隐含波动率下跌0.48%至22.69%，沪300ETF期权隐含波动率下跌0.47%至21.66%，深300ETF期权隐含波动率下跌0.60%至22.62%，沪深300股指期权隐含波动率上涨0.34%至23.34%。
　　（3）期权持仓量PCR小幅回落。持仓量PCR一般认为在1.0为多空分界线，沪300ETF期权持仓量PCR维持在1.00以上，上证50ETF期权持仓量PCR回落至0.86，深300ETF期权持仓量PCR维持至0.7,6，沪深300股指期权持仓量回落至0.75。
　　（4）操作建议。 市场行情高位盘整震荡，继续持有认购期权牛市价差组合策略。如50ETF期权：BC_2012_3.40和SC_2012_3.50。