太平洋-机械行业周报：光伏加速扩产及技术升级，利好设备-201122

　　投资建议
　　本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等
　　长期推荐组合： 中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、 埃夫特、 中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等
　　本周观点
　　光伏加速扩产及技术升级，利好设备。 今年在第 75 届联合国大会一般性辩论上，习近平总书记发言中提出，我国“二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和”，清洁能源中光伏发展潜力巨大，各厂商积极扩产，本周隆基公告显示，全资子公司隆基乐叶拟投资56亿元（含流动资金）于曲靖投建年产10GW单晶电池项目，本次为一期项目，后续还规划年产 20GW 单晶电池项目；上证 e 互动平台上，隆基表示曲靖项目电池转换效率为 24%以上，展现出行业扩产热情。异质结电池方面，今年通威、爱康科技、东方日升、山煤等均新增产线投资，根据公告，爱康科技第 1条异质结电池产线产能 220MW 目前正在设备安装中，预计 12 月中流片；第 2 条产线为国产设备线，设备预计 12 月中进场，规划产能260MW，异质结工艺及设备均快速进步。
　　投资建议： 光伏设备厂商受益扩产，新签订单表现好、在手订单充裕，异质结进展迅速，设备厂商也将受益，重点推荐捷佳伟创、 迈为股份、 金辰股份等；国内光伏补贴逐步退坡、组件转换效率提升，转向支架经济性上升，重点推荐中信博。
　　风险提示
　　宏观经济波动，外部需求波动