中信建投-通信行业：工信部建议坚持适度超前的5G建设节奏-201008

1. 行情回顾上周，通信（申万）指数下跌0.21%，跑输沪深300指数0.59p中信建投ct。

2. 产业要闻【工信部刘烈宏：保持战略定力，坚持适度超前的5G建设节奏】【遭美国出口限制，中芯国际：正在评估对公司的影响】【倪光南：相信商务部可能会否决英伟达-ARM并购案】【阿里巴巴公布“云钉一体”战略：阿里云与钉钉全面融合】【ARM发布三款芯片：适用于自动驾驶等系统】【100份商用合同！诺基亚达成新的5G里程碑】【法国完成5G牌照拍卖：总价近28亿欧元】投资建议国庆节前市场情绪低迷，观察假期中的市场，并无重大负面新闻，虽然中芯国际确认被美国出口限制，但节前市场已有预期，而港股及海外市场总体表现良好，因此通信行业预计通信板块或有反弹机会。

3. 我工信部建议坚持适度超前的5G建设节奏们建议关注：一是基本面良好，未来几个季度、尤其三季度业绩大概率向好标的；二是内循环方向的铁路专网、军工通信、卫星互联网以及5G重要应用方向物联网与网络可视化。

4. 推荐组合本周推荐：和而泰、佳讯飞鸿、盛路通信、新易中信建投盛、英维克。

5. 持续关注：光模块（新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信、剑桥科技、太辰通信行业光）；运营商（中国移动、中国联通、中国电信）；IDC与云设备（奥飞数据、数据港、宝信软件、英维克，星网锐捷等）；北斗与军工通信（海格通信、上海瀚讯、盛路通信等）；物联网（和而泰、捷顺科技、移为通信、广和通、移远通信等）；网络可视化（中新赛克、恒为科技等）；云通信及专网（亿联网络、佳讯飞鸿、海能达等）。

6. 风险提示：国际环境变工信部建议坚持适度超前的5G建设节奏化；疫情超预期；5G投资不及预期等。