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中泰证券-通信行业周报:国庆假期通信需要关注哪些事件-201008

上传日期:2020-10-08 17:21:24  研报作者:陈宁玉,易景明,周铃雅  分享者:hbspace   收藏研报

【研究报告内容】

原文摘录:、机器人等)、智慧医疗、智能制造等。数字化转型市场广阔,开放华为将与开发者共同成长。9月23日,华为全联接大会在上海顺利召开,本次会议以“5G协同,共创行业新价值”为主题,重点布局行业生态建设,将联接、云、AI、计算和行业应用这五种技术和方案充分交汇,提供更多场景化解决方案,帮助企业和政府。”

1. 投资要点市场回顾国庆期间(1001-1007)美股市场,三大股指均上涨,纳斯达克指数上涨1.76%,标普500中泰证券上涨1.67%,道琼斯上涨2.08%。

2. 从个股来看,意法半导体涨幅最高,通信行业周报达到8.57%,Facebook跌幅最大,达到-1.44%。

3. 光器件板块表现较好,Lumentu国庆假期通信需要关注哪些事件m,II-VI和MACOM区间分别上涨7.13%、7.77%和3.38%。

4. 受反垄断调查影响,北美头部四家科技公司Amazon、微软、Facebook以中泰证券及苹果公司下跌。

5. 国庆期间(1004-1007)港股市场,恒生指数上涨3.34%,恒生科技指数上涨5.74%通信行业周报,科技股表现强势。

6. 分公司来看,金蝶国际上涨最多,区间涨幅达到10%,中兴通讯上涨4.7国庆假期通信需要关注哪些事件7%,中芯国际上涨4.64%,华虹半导体下跌1.52%。

7. 9月21日-30日期间,沪深300下跌3.16%,创业板下跌0.82%,其中通信板块下跌4.56%,板块价格表现弱于大盘;通信中泰证券(中信)指数的116支成分股本周内换手率为2.15%;同期沪深300成份股换手率为0.69%,板块整体活跃程度强于大盘。

8. 通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是:广哈通信(33.36%)、邦讯技术(11.81%)、天喻信息(6.09%)、通信行业周报ST九有(5.26%)、ST信通(4.28%);跌幅居前五的公司分别是:汇源通信(-14.51%)、立昂技术(-14.43%)、光库科技(-12.94%)、梦网集团(-12.57%)、科创新源(-12.55%)。

9. 投资建议5G基站开通超过56万,中国庆假期通信需要关注哪些事件移动启动4GFDD基站及NB-IoT基站集采。

10. 9月27日,工信部刘烈宏副部长在中国网络媒体论坛上表示,将继续保持战略定力,坚持适度超前的5G建设节奏,形成以建促用的中泰证券良性模式。

11. 截止9月底,我国5G基站已累计建成并开通超过56万个,年底之前有望完通信行业周报成国内主要城市的覆盖。

12. 在5G建设的同时,运营商对4G全业务基础网络和蜂窝物联网NB-IoT持续投入,9月28日中国移动启动2020年4G无线网主设备集采,总计约20万站,预估主国庆假期通信需要关注哪些事件要采购约4.25万FDD基站及16万蜂窝物联网NB-IoT基站。

13. 随中泰证券着5G对于传统LTE2.6GHz的重耕,LTEFDD900/1800MHz有望成为新宠,900MHz穿透性强,网络覆盖能力提升,可提供支持包括视频、语音等在内的全业务能力。

14. 中国移动在积极通信行业周报加快2G物联网业务向NB-IoT网络迁移,有力推进2G退频退网与900MHz频率重耕,计划2020年将在全国范围新建NB-IoT基站11.8万个,累计达到35万个基站。

15. 从移动此次招标份额上看,华为、中兴、爱立信、诺基亚以及大国庆假期通信需要关注哪些事件唐移动份额占比分别为53.88%、30.33%、11.65%、4.37%和0.27%,华为中兴份额优势明显。

16. 我们认为,5G基站年底有望开通65万站以上,实现以建促用模式,频谱重构4G基站和NB-IoT基站的需求持续,三四季中泰证券度5G基站建设或有短暂放缓,但整体主设备仍处于向上景气周期。

17. 运营商开始聚焦5G行业应用,2B/2G是创造5G价值通信行业周报的关键。

18. 5G应用2C业务整体推进较快,5G用户数迅速增长,终国庆假期通信需要关注哪些事件端连接数已超过1个亿,截止8月底,中国移动和中国电信5G用户数量合计已经突破1.5亿。

19. 苹果iPhone12将在10月14日发布,预计将支中泰证券持5G,有望带动手机换机潮。

20. 5G带来运营商巨额的投资成本,但提速降费和人口瓶颈影通信行业周报响下,运营商仍面临基础电信业务增长困境。

21. 商业模国庆假期通信需要关注哪些事件式的创新,产业生态的打造,2B、2G是创造5G价值的关键。

22. 中国电信政企事业部正在进行大改革,针对卫健、数字政府、智慧城市、工业互联网、金融、中小企业、云商合作IDC、教育、交通物流等行业,建立总部、省、市公司三级纵向一体化政企客户信息服务事业群,引入市场化的考中泰证券核激励机制,顺应5G赋能百行千业的发展契机。

23. 5G标准Rel-15、Rel-16、Rel-17演进,通信行业周报面向垂直行业应用的进一步能力提升,如车联网V2X增强、工业互联网IIoT增强、空口定位能力增强、NTN空天一体通信等。

24. 5G网络需要构建一个网络能力开放的平台,通过标准的开放API给第三方调用,用国庆假期通信需要关注哪些事件于生成其自身的业务和应用,通过收入分成的形式实现共赢。

25. 我们认为关注运营商后续套餐和M2M业务政策的变化,手机从中高端5G手机最先上市,到中低端手机上量,产品迭代中泰证券速度较快,5GPC全互联时代即将来临,物联网将迎来三五年大发展,汽车、AR/VR、CPE、PC等消费物联网将出现应用热点,预计5G将发挥关键作用的领域包括智能驾驶、无人设备(无人机、机器人等)、智慧医疗、智能制造等。

26. 数字通信行业周报化转型市场广阔,开放华为将与开发者共同成长。

27. 9月23国庆假期通信需要关注哪些事件日,华为全联接大会在上海顺利召开,本次会议以“5G协同,共创行业新价值”为主题,重点布局行业生态建设,将联接、云、AI、计算和行业应用这五种技术和方案充分交汇,提供更多场景化解决方案,帮助企业和政府实现数字化转型目标。

28. 根据中国国际经济交流中心副理事中泰证券长黄奇帆在华为全联接大会上的讲话,全球目前有60多个万亿美元级的产业集群可以与数字化结合,实现数字化转型,市场空间广阔。

29. HMS生态持续完善,面向全球通信行业周报全面开放支付、广告、浏览、地图、搜索等五大根服务引擎,华为HMS生态注册开发者数量达到180万,全球集成HMSCore的应用达9.6万个,已经成为全球第三大移动应用生态。

30. 华为云方面,推出了ModelArts3.0一站式平台和多样性计算系列开发套件,从开发国庆假期通信需要关注哪些事件工具、技术使能服务、商业孵化三个方面为开发者提供全方位支持,同时推出SaaS应用扶持计划和HMS生态扶持计划,首批扶持1000个SaaS应用,每个应用可获得最高20万元的云资源,我们认为华为云持续开放的鲲鹏生态体系,将与全球开发者共同成长。

31. 投资建议:随着5G区域化部署完成,数字化中泰证券转型将持续创造行业机会。

32. 建议关注数据中心:宝信软件、光环新网、数据港、万国通信行业周报数据、世纪互联、奥飞数据、城地股份、科华恒盛等;终端手机与物联网:闻泰科技、移远通信、广和通、移为通信、鸿泉物联、和而泰、拓邦股份;光器件和光模块:中际旭创、天孚通信、光迅科技、新易盛、博创科技、剑桥科技、仕佳光子;IDC暖通设备:英维克、佳力图、依米康等;网络交换设备:星网锐捷、紫光股份;5G主设备:中兴通讯、烽火通信;基站无线射频:世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信;光电缆:中天科技、亨通光电、东方电缆等。

33. 风险提示:5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争国庆假期通信需要关注哪些事件端、市场系统性风险等。

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