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时代商学院-银行业周报:结构性存款规模连降4月,资金空转套利现象有所减少-200930

上传日期:2020-09-30 09:55:15  研报作者:孙一鸣  分享者:fengziy16   收藏研报

【研究报告内容】

  【上周回顾】
  市场表现
  上周沪深300指数下跌3.53%,A股银行(申万)指数下跌3.7%,板块跑输沪深300指数0.17个百分点。上周银行板块在28个申万一级行业涨跌幅中排名13位。年初至今,银行板块整体下跌了11.61%,跑输沪深300指数23.17个百分点,在28个申万一级行业中排名第27位,仅高于采掘行业。
  上周A股上市银行涨跌幅排行前三位的是西安银行(-0.73%)、中国银行(-1.54%)、农业银行(-1.56%);涨跌幅排行后三位的是常熟银行(-7.59%)、成都银行(-7.39%)、杭州银行(-7.19%)。
  流动性及资金价格
  回顾上周(9月21—25日),为对冲政府债券发行缴款等因素的影响,维护季末流动性平稳,央行合计开展9000亿元逆回购和800亿元国库现金定期存款操作,上周共有4200亿元逆回购到期,因此,上周合计净投放5600亿元。
  上周隔夜shibor利率下降98.8个BP至1.113%;7天shibor利率下降18.9个BP至2.044%。1年期国债收益率上升0.28个BP至2.6116%,10年期国债收益率上升1.33个BP至3.1295%。
  行业要闻及政策动态
  1.LPR连续5个月按兵不动
  9月21日,全国银行间同业拆借中心公布了新一期贷款市场报价利率(LPR),其中1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。至此,LPR已连续5月保持不变。
  2.深圳8月末小微贷款余额8319.3亿元,同比增长36.3%
  9月22日,中国人民银行深圳市中心支行党委书记、行长邢毓静表示,截至2020年8月末,深圳地区普惠小微企业贷款余额8319.3亿元,同比增长36.3%,较年初新增1720亿元,在全部新增贷款中占比25.0%,较年初提高6.1个百分点。2020年8月,深圳地区新发放普惠小微企业贷款加权平均利率较年初下降73个基点。
  3.中资银行结构性存款规模年内首次低于10万亿元
  9月22日,央行更新了金融机构信贷收支统计数据。截至8月末,中资银行结构性存款规模为94202.58亿元,相比7月末压缩了7523.93亿元,环比下降7%。这是结构性存款规模自今年4月末高点之后,连续4个月的压降结果。这一数值是今年以来首次低于10万亿元。出于对“企业空转套利”的打击,以及降低银行负债成本的考虑,今年6月份以来,监管部门对部分银行进行窗口指导,明确要求压降结构性存款规模。
  4.2019年全国银行卡未偿信贷余额7.59万亿元,同比增长10.8%
  9月23日,中国银行业协会发布《中国银行卡产业发展蓝皮书(2020)》,数据显示,截至2019年末,银行卡累计发卡量85.3亿张,当年新增发卡量7亿张,同比增长8.9%;全国银行卡交易金额822.3万亿元,同比增长4.1%;交易笔数3219.9亿笔,同比增长53.1%。与此同时,受理端移动化和智能化程度快速提高,截至2019年末,我国境内受理商户累计2363万户,同比下降13.5%,POS机累计3089.3万台,同比下降9.5%。风险管理方面,截至2019年末,银行卡未偿信贷余额7.59万亿元,比上年增长10.8%。
  5.商业银行互联网联合贷款业务将纳入MPA考核
  9月24日,央行副行长范一飞在“第九届中国支付清算论坛”上发表演讲时表示,一段时间以来,一些互联网企业利用旗下机构将支付与信贷业务等,与其他金融业务交叉嵌套、形成业务闭环,业务过程难以被穿透,极易引发风险跨市场蔓延。下一步要加强宏观审慎管理,建立商业银行互联网联合贷款专项统计制度,将该类业务纳入商业银行宏观审慎评估(MPA),将符合条件的互联网企业纳入金融控股公司监管。
  6.央行在香港成功发行100亿元人民币央行票据
  9月24日,央行通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台,以利率招标方式发行了2020年第九期央行票据,发行量为100亿元人民币,期限为6个月,中标利率为2.68%。此次发行受到境外投资者广泛欢迎,包括美、欧、亚洲等多个国家和地区的银行、央行、基金等机构投资者以及国际金融组织踊跃参与认购,投标总量超过350亿元,约为发行量的3.6倍。
  【风险提示】
  疫情持续导致银行资产质量大幅恶化;经济下滑幅度超预期;监管政策持续收紧。

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