华泰证券-TMT一周谈之计算机：国产替代+海外指引，国产软件前景广阔-190616

　　本周观点
　　上周华为 ERP 团队考察用友产业园。我们认为华为与用友在云业务领域合作早已开启，此次华为考察用友传递出华为内部在考虑进行软件国产化替代的信号，用友、金蝶等本土 ERP巨头或均从中受益。Google 和 Salesforce分别收购大数据 BI 公司 Looker 和 Tableau，建立“云计算+大数据”生态。国内云服务厂商正处于从传统软件模式向云服务转型的过程中，参考国际巨头发展路径，看好国内云服务厂商的发展前景。建议关注企业管理软件巨头用友网络、金蝶国际（ HK），酒店/零售管理软件巨头石基信息，建筑信息化龙头广联达， OA 龙头泛微网络，金融 IT 龙头恒生电子。
　　华为 ERP 团考察用友，掀开国产软件的替换大幕
　　 6 月 13 日，华为 ERP 团队考察用友产业园。我们认为华为与用友在云业务领域合作早已开启，此次考察意味着华为内部国产软件替代或加速进行。此前华为的 ERP 一直是 oracle 系统加一部分的自主研发， 2015 年开始与SAP 合作，由于国内管理软件系统在产品和技术能力无法满足华为全球的业务扩张，所以多年来国内管理软件系统一直都游离在华为业务系统之外。此次华为考察用友传递出华为内部在考虑进行软件国产化替代的信号，用友、金蝶等本土 ERP 巨头或均从中受益。
　　云计算巨头收购 BI，构建“云+大数据”生态
　　近期 Salesforce 和 Google 纷纷收购 BI 厂商， BI 与云计算厂商具有天然的协同互补性。云计算解决的是数据存储和数据处理的问题， BI 解决的是数据分析和呈现的问题。国内云服务厂商正处于从传统软件模式向云服务转型的过程中，未来势必会像国外云计算巨头一样经历全面云化、平台化、生态化的发展路径，“云+大数据”也将同样成为国内云服务厂商发展的必经之路，看好国内云服务厂商的发展前景。
　　互联网女王发布 2019 年趋势报告
　　6 月 12 日，“互联网女皇”玛丽米克尔发布《 2019 年的互联网趋势报告》。报告指出， 2018 年全球互联网用户数已达到 38 亿人，渗透率达到 51%。全球互联网用户增长率为 6%，互联网人口红利衰减，新的增长点仍难寻觅。云计算普及率大幅提高。报告以欧洲和美国为例，截止到今年第一季度， PaaS 平台和 LaaS 平台的覆盖率分别为 37%和 49%，而这一数字在去年分别是 27%、 39%。
　　本周专题：人工智能医疗端应用取得多项进展
　　Nuance 公司开发了一种名为 Ambient Clinical Intelligence（ ACI）的技术，旨在让医生摆脱临床文档的负担。华为与金域检验推出 AI 辅助宫颈癌筛查技术， 36 秒可完成阅读宫颈细胞涂片， 在排阴率高于 60%的基础上，阴性片判读的正确率高于 99%。商汤科技举办病理、放疗两大 MICCAI 国际挑战赛，推动 AI 医疗落地。
　　风险提示：宏观经济整体下行的风险；金融去杠杆带来的信用紧缩风险；中美贸易摩擦对于经济贸易的不确定性带来的风险。