川财证券-川财研究每日谈：5G概念今日逆市上涨-190731

　　指数追踪
　　【沪深综指】7月31日，上证综指2,932.51，跌0.67%，深证成指9,326.61，跌0.77%。房地产、建筑建材、食品饮料板块领跌，国防军工、休闲服务、电子板块上行。
　　【川财指数】川财精选100指数2,764.35，跌0.74%；川财公用事业指数2,219.17，跌0.33%；川财金属材料指3,042.55，跌0.25%；川财消费零售指数22,361.32，跌0.87%；川财金融地产指数4,035.91，跌1.04%；川财信息科技指数10,912.19，跌0.18%。
　　所长评市
　　昨日中央政治局二季度会议召开，对于上半年“总体平稳、稳中有进”的经济运行态势做出肯定，并提出“稳定制造业投资”，强调“不将房地产作为短期刺激经济的手段”。结合2019年上半年经济数据来看，上半年我国制造业投资增速仅为3%，上半年固定资产投资增速的主要支点是房地产固定投资的良好增速。此次政治局会议一并提出深挖内需、拓展消费等经济目标，能够在需求端拉升产能利用率，与稳定制造业投资相呼应，从而优化我国经济发展结构，为经济的持续健康发展提供动力。在政策的影响下，今日A股房地产、建材行业有所回调。昨日湖北省发布5G产业发展三年计划，力争建设5G基站5万个；而近日多家厂商纷纷宣布推出5G终端。在综合因素的催化下，市场对5G产业链的高景气预期提升，今日A股市场5G概念板块逆市上涨。
　　重要研究推荐
　　【宏观动态】《重提六稳，关注消费》中共中央政治局7月30日召开会议，重提六稳，积极的财政政策强调缩减支出、提振效率；传统基础设施建设以补短板为主，基建等传统扩张型财政政策抓手规模可能弱于市场预期；货币政策存在边际宽松的趋势，关注利率市场化改革。报告详见：http://t.cn/AiYAvL8o
　　【行业点评】《钢铁：唐山8月份限产力度有所放松》8月份限产方案日均影响铁水产6.2万吨，环比7月份减少9.7万吨。；8月份限产方案在焦化限产力度上有所加强，或将进一步加剧焦炭供需紧张格局。报告详见：http://t.cn/AiYA7oGt
　　【业绩点评】《中光防雷（300414）：积极布局新业务，扣非净利润增长41.79%》维持“增持”评级。报告详见：http://t.cn/AiYAzorS