银河期货-金融衍生品日报-230608

　　一、财经要闻
　　1.证监会主席易会满表示，将适时出台资本市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施；从自身职能出发，坚持敬畏市场、尊重规律，牢记保护投资者合法权益的根本职责，坚持投融资改革协同推进，为居民资产配置创造相协调的市场环境和生态。
　　2.潘功胜：我国货币政策坚持以我为主，坚持跨周期和内外平衡导向，不跟随美联储“大放大收”，不搞竞争性的零利率或量化宽松政策。
　　3.国家金融监督管理总局局长李云泽在第十四届陆家嘴论坛上表示，我国金融业运行整体平稳，风险总体可控，完全有条件有信心有能力守牢不发生系统性金融风险底线。下好风险前瞻防控“先手棋”，以更加主动的态度应对各类风险隐患，坚持早识别、早预警、早发现、早处置，努力把风险化解在萌芽状态，及时阻断风险蔓延。
　　4.数据显示，北向资金午后大幅进场引领指数脉冲，全天净买入29.52亿元，早盘一度净卖出近18亿元；其中沪股通净买入8.88亿元，深股通净买入20.63亿元。
　　5.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月8日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。
　　6.美国财长耶伦：就业仍然强劲，不过已经有所缓和；如果没有提高债务上限，可能会导致经济衰退；财政部仍然有能力继续支付美国所有的债务，预计6月底现金余额为4250亿美元；债务协议的达成将支持美联储努力降低通胀，降低通胀是当前第一要务；确实认为商业房地产将面临问题；美国银行业流动性充足。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周四市场表现分化，至收盘，上证50指数涨1.14%，沪深300指数涨0.81%，中证500指数跌0.35%，中证1000指数跌0.71%。沪深两市成交额8595亿元，北向资净买入25.92亿元。
　　周三大涨的人工智能板块并没能持续反弹，受人工智能将受立法监管的消息周四早盘出现大跌，拖累中证500、中证1000指数创出新低。另一方面，地产股早盘继续活跃，并带动建筑、建材、工程机械、家居等相关板块走强，午后银行股拉升，使上证50、沪深300指数大幅，但总体上涨少跌多，涨跌比为1:2。
　　股指期货随现货分化，至收盘，主力成交合约IH2306涨1.15%，IF2306涨0.83%，IC2306跌0.21%，IM2306跌0.48%。各品种基差与现货走势相反，涨幅较大的IH和IF贴水略有扩大，而跌幅较大的IC和IM贴水明显收敛。IM和IC成交分别增加27%和21%，IF和IH成交分别增加8%和1.4%。IM和IC持仓分别增加5.3%和3.8%，IF和IH持仓则小幅增加。后市展望：
　　市场再度出人意料，传媒和半导体板块周三大涨之后周四大跌拖累中证500和中证1000指数创出新低，但另一方面，地产、银行股大涨显示了市场资金的翘翘板效应。在高位TMT板块不能进一步上攻的情况下，低位的地产股受到了资金的追捧，加之消息面不断有地产政策可能调整的吹风，地产板块已连拉五阳。银行调整存款利率的消息同样成为银行股反弹的动力，本外币存款利率的下调有助于改善银行负债成本，虽然对银行业绩提振有限，但是明显的信号，有利于引导市场预期，促进消费、投资，提升经济活跃度。
　　综上所述，虽然指数仍在创新低，但市场风格正在发生变化，市场短期仍在震荡筑底中。