爱建证券-今日视点-230609

　　市场策略
　　股指分化延续震荡权重蓝筹异动活跃
　　周四沪深股指延续宽幅震荡整理，股指全天基本围绕前一天收盘指数上下波动，全天股指分化明显，代表人气的创业板和科创指数始终处于绿盘，其中创业板指数还创下了近三年的新低，相比较主板权重指数由于午后中字头蓝筹的异动表现稍显抗跌，股指基本延续了宽幅震荡整理格局。盘中板块热点继续分化，其中大金融、房地产和农林牧渔板块表现略显活跃涨幅居前，游戏传媒、教育和混合现实板块整体出现调整。最终沪深两市收盘均微幅上涨，全天两市成交量0.85万亿略有增加，个股跌多涨少，市场参与度依然不高。
　　证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛上围绕'坚定不移走好中国特色现代资本市场发展之路，更好助力中国式现代化'发表主题演讲时指出，要更加精准高效支持科技创新，助力现代化产业体系建设；坚持投融资协调发展，更好服务居民多元化金融需求；严守监管主责主业，牢牢守住风险底线。受消息影响当日午后以大金融中字头为代表的权重蓝筹出现异动快速拉升，有效抵御了市场的做空力量，但毕竟市场参与资金有限，尤其在多个指数创下年内新低的背景下，市场的做多力量明显不足，主板股指全天基本维持了弱势震荡整理走势。欧美继续加大对乌克兰的军事援助，俄乌战争黑天鹅不断出现升级趋于长期化，欧盟准备对俄罗斯展开新一轮的制裁，半岛和南海地缘政治局势跌宕暗藏危机，中东国家和以色列之间冲突不断，科索沃紧张局面仍未平息缓和，美国把中国作为主要竞争目标肆意打压诽谤，并联合部分国家把经贸科技问题政治化意识化不断制造单边制裁，中美双方矛盾摩擦逐渐升级扩大；欧美一系列限制政策严重扰乱了全球产业链和供应链的稳定，全球去美元化浪潮日益兴起，美元作为世界储备货币老大的地位受到挑战，经济形势趋于严峻复杂，市场不确定性增加并对资本市场产生了极大的影响。
　　经合组织下调2023全球经济增速指2.7%，美联储议息会议在即多名官员对6月利率政策产生明显分歧，虽然国债违约警报解除但美国经济仍面临通胀和银行流动性危机的双重威胁，投资者对未来银行业的流动性和经济衰退心存担忧。全球经济面临下行压力，西方对未来经济滞涨和衰退的忧虑不减，美债市场出现剧烈震荡，人民币兑美元汇率波动加大，国际原油宽幅震荡并延伸到大宗原材料价格波动明显。注册制背景下壳资源价值不断下降，但产业资本减持离场的意愿不减，虽然管理层积极鼓励并引导中长期资金入市，但相较于海外市场过去几年的大规模持续放水，国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，南向资金有增无减不断流出，A股市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本还是以存量资金互相博弈为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情。
　　从技术面分析，今年前四个月股指总体呈现为震荡小幅回升走势，投资者的参与意愿有所回升，但5月开始指数冲高受阻出现快速回落调整走势，其中多个指数甚至还不断创下年内新低，市场人气急速下降，板块热点切换频繁持续性不强，导致投资者基本以短线操作思维占据主导。上周股指在加速破位下行后略有企稳，市场的做空能量得到了一定释放，但本周市场弱势状况依然不改，股指基本还是延续弱势震荡回落的走势，周四股指延续震荡整理，成交量不足九千亿，表明多空双方的参与意愿依然有限，目前指数均处于多空分界岭下方，多个指数创年内新低，市场整体的弱势特征没有改变；由于近阶段市场的连续阴跌市场信心尽失短期较难恢复，因此预期短期股指仍将延续宽幅震荡，密切关注创业板和科创板指的动向，把握市场节奏严格控制仓位精选个股操作。