银河证券-每日晨报-230609

　　银河观点集萃:
　　宏观：预计出口增速Q2平均-0.6%，Q3平均-3.9%，Q4平均-0.9%，全年增速-1.4%。从趋势来看，中国出口增速是在2022年下半年快速下降的，在2022Q4降至负值，主要原因是美欧加息之后总需求回落，以及美国对东亚的电子等产业链进行制裁引发产业内贸易下降。2023年3月以来，美国与欧元区爆发银行业问题，这对全球经济和中国出口的影响也正在显现。展望下半年，预计年中美联储和欧央行相继停止加息，2023年末至2024年初美欧经济将迎来底部，之后中国出口将迎来真正的底部。
　　传媒：在VR领域，软硬件相互促进，协同发展的飞轮效应已经初步形成。我们认为VR的破局之道在于：其一，根据自身的竞争优势，量体裁衣，寻找自身的刚需应用场景。在拥有了刚需的应用场景后，设备出货量与内容生态就顺势得到发展；其二，根据不同目标群体对VR硬件进行功能性的分化，从而使各个类型的设备在各自的领域产生较强的口碑效应，使得VR硬件在全线上出货量以及硬件保有量进一步提升。当硬件基数足够大时，就能够吸引优秀的内容创作者和应用厂商入场自发参与VR生态链的内容创作，从而形成良性循环，促进整个行业的爆发。因此，长期我们看好在VR方向有战略布局的相关公司。