上海证券-通信行业周报：板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量-230608

　　行业核心观点
　　行情回顾：本周（2023.5.29-2023.6.4），上证指数、深证指数涨幅分别为0.55%、0.81%，通信指数涨幅6.41%，在中信30个一级行业排第3位。本周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:恒信东方35.10%、初灵信息22.32%、特发信息20.91%、华星创业19.50%、深桑达A18.34%。股价跌幅前五名为：亿联网络-29.14%、广哈通信-20.32%、ST高升-12.74%、ST信通-11.37%、广和通-9.14%。
　　新型AI超级计算机利好上游100G光芯片放量。近日，NVIDIA推出了新型AI超级计算机——DGXGH200。在算力、存储方面有较明显提升。通信方面，DGXGH200在GPU间可实现高达900GB/s的数据吞吐速率（带宽），是PCIeGen5.0通道传输速率的7倍，更适合生成式人工智能模型训练场景。同时GH200配置的高内存和大带宽更加适应生成式人工智能模型的持续迭代，这将有利于800G光模块在未来的导入与放量。相比于光模块，芯片技术突破更加困难，因此我们预计具有技术优势光芯片企业可能受益。
　　每周标的关注：光芯片领域龙头企业源杰科技（688498.SH）。2022年公司业绩整体稳定增长，AI高速发展及800G光模块量产窗口到来，公司可能受益。2022年，公司实现营收2.829亿元，同比增长21.89%；归母净利润1.003亿元，同比增长5.28%。
　　IDM全流程业务体系，全流程自主可控生产线。经过多年研发与产业化积累，公司已建立了包含芯片设计、晶圆制造、芯片加工和测试的IDM全流程业务体系，拥有多条覆盖MOCVD外延生长、光栅工艺、光波导制作、金属化工艺、端面镀膜、自动化芯片测试、芯片高频测试、可靠性测试验证等全流程自主可控的生产线，公司逐步发展为国内领先的光芯片供应商。公司将继续深耕光芯片行业，致力成为国际一流光电半导体芯片和技术服务供应商。
　　本周行业要闻：
　　中国联通携手中兴通讯等产业伙伴率先完成2.1GHzFDD频段RedCap端网兼容性验证。中国联通携手中兴通讯、翱捷科技（ASR）率先完成2.1GHzFDD频段的RedCap端网兼容性验证，试验成果标志着5GRedcap产业将加速走向成熟，为未来5GRedcap商用奠定了坚实基础。
　　LightCounting公布了最新版2022年全球光模块TOP10榜单，中国厂商占据7家。2022年，旭创科技（排名并列第1）、华为（排名第4）、光迅科技（排名第5）、海信宽带（排名第6）、新易盛（排名第7）、华工正源（排名第8）、索尔思光电（排名第10）入围。
　　投资建议
　　维持通信行业“增持”评级
　　风险提示
　　国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。