华安证券-华安研究|2023年6月金股组合-230530

　　医药生物
　　艾迪药业688488.SH
　　国产首个口服三代HIV创新药、首个国产三联复方单片，管线布局全，竞争格局好，产品对标Gilead，HIV创新药领域已呈小龙头之势。
　　1.整体逻辑：基础业务企稳，22Q1老业务拖累业绩大幅下滑，22Q3和Q4的财务报表略微亏损，Q1提前实现盈亏平衡，走出困境反转逻辑，运营拐点到来；HIV新药国产布局领先且开始放量，季度环比高速增长，2022年国内120万人、近50亿艾滋病市场，2027年可达170万人、110亿市场，甲类传染病受国家重视；
　　2.今年变化：继007单成分新药上市后，008复方单片成功上市，有望今年纳入医保放量，董事长具药企发展战略眼光，公司高管聘任值得期待，张杰CEO（前正大天晴和信达生物）、秦宏VP（医师背景、GSK凯因华东先为达等丰富临床试验履历）
　　3.近期催化：预计6月底将公布008和艾滋病进口药物捷夫康头对头3期揭盲，全球首个非核苷抑制剂与整合酶抑制剂的临床头对头试验。