平安证券-电子行业报告：打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战-230227

　　核心摘要
　　行业要闻及简评：1）2月20日，TrendForce发布报告称，2023年的ServerDRAM位元产出比重约37.6%，将正式超越MobileDRAM的36.8%。2）2月21日，Canalys发布报告称，2022年第四季度，全球台式机和笔记本电脑的出货量下降了29%，跌至6540万台。鉴于订单流程较为漫长，渠道和个人电脑厂商的库存水平应当比上游零部件厂商更早恢复到正常水平。3）2月22日，TechInsights报告指出，2020-2022年全球折叠手机厂商越来越多，竞争加剧。2022年三星仍是折叠手机市场份额最大厂商，排在第二的是华为，且华为折叠手机的市场份额逐年增大。
　　一周行情回顾：上周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均有所下跌。2月24日，美国费城半导体指数为2935.1，周跌幅为2.36%；中国台湾半导体指数为347.17，周跌幅为0.58%。
　　投资建议：据新华社报道，2月21日，中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习。习近平强调，要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。其中1）科学仪器设备：推荐鼎阳科技，建议关注普源精电、坤恒顺维等；2）操作系统：推荐龙芯中科，建议关注景嘉微等；3）基础软件：推荐华大九天，建议关注广立微等。
　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。