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国信证券-固定收益专题:中长期纯债基金季报分析-资产规模再现下滑,净值增长率罕见为负-230202

上传日期:2023-02-03 11:29:00  研报作者:董德志  分享者:rirs   收藏研报

【研究报告内容】


  核心观点
  债基个数:截止2022年四季度末,发行在外的中长期纯债基金共有1690只,数量占据全基金市场的16.1%。据Wind可统计数据来看,四季度共发行了中长期纯债基金147只,发行份额1,980亿,延续了三季度的趋势,发行热度继续回暖。
  债基规模:截至2022年四季度末,已披露四季报的中长期纯债基金总资产和净资产分别为59,572亿元和46,770亿元,较三季度末分别减少了852亿元和1773亿元,总资产和净资产规模都是近年来首次回落。平均规模来看,截止2022年四季度末,平均总资产和净资产分别为37亿元和29亿元,较三季度末分别减少2亿元和2.3亿元。
  杠杆率:2022年四季度末,整体法和平均法下杠杆率均有小幅上升,较三季度末分别增加了0.03。
  基金净值增长率:基金业绩方面,2022年四季度中长期纯债单季平均净值增长率为-0.23%,增长率较三季度明显下滑了1.1%。
  大类资产配置:截止2022年四季度末,债券资产占比略下滑0.3%,但依旧占据最高的比重,占总资产97.0%,买入返售资产占1.8%,占比较三季度增加了0.2%,银行存款和其他资产分别占总资产的1.0%和0.2%,占比较上季度基本持平。
  券种配置:2022年四季度末相比与三季度,金融债、政策性金融债、企业债和中票占债券资产的比重分别变化1.8%、0.6%、-0.9%和-0.5%,国债、短融、同业存单、资产支持证券和其他债券分别变动-0.6、-0.1%、-0.1%、-0.2%和0.1%。
  风险提示:本报告为历史分析报告,不构成任何对市场走势的判断或建议,使用前请仔细阅读报告末页“免责声明”。
 报告详细内容请查阅原报告附件
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